Zhongyeda Electric Co.Ltd(002441) ( Zhongyeda Electric Co.Ltd(002441) )
Principaux points d’investissement:
Poursuivre la distribution électrique et obtenir de bons résultats. Zhongyeda Electric Co.Ltd(002441) En 2021, le revenu d’exploitation de la société a atteint 12558 milliards de RMB, en hausse de 16,92% d’une année sur l’autre. En 2021, le bénéfice net attribuable à la société mère a atteint 416 millions de RMB, en hausse de 59,19% d’une année sur l’autre. En 2022, la tendance à la croissance s’est poursuivie, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 2,6 milliards de RMB au premier trimestre, en hausse de 4,47% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 150 millions de RMB, en hausse de 20,08% par rapport à l’année précédente.
La demande en aval de produits électriques augmente d’année en année et l’entreprise élargit la catégorie pour promouvoir davantage l’augmentation des revenus. Les revenus d’exploitation de l’entreprise proviennent principalement de la distribution de produits électriques à basse tension et de produits de contrôle industriel. On s’attend à ce que la mise en œuvre de l’objectif « double carbone» et la promotion de la nouvelle infrastructure au cours des prochaines années stimulent la demande de produits électriques à basse tension. La tendance à la transformation et à la modernisation de l’industrie manufacturière stimulera également l’expansion de la demande de produits de contrôle industriel. L’activité principale de l’entreprise devrait maintenir un taux de croissance élevé. Entre – temps, l’entreprise s’appuie sur les avantages des canaux pour élargir activement les catégories, introduire des instruments de mesure, des produits de protection du travail et d’autres produits MRO, afin de répondre aux besoins des clients avec des catégories de produits plus complètes et de promouvoir davantage la croissance des revenus de l’entreprise.
Zhongyeda Electric Co.Ltd(002441) Zhongyeda Electric Co.Ltd(002441) Les ventes de Zhongyeda Electric Co.Ltd(002441)
La stratégie « 3 + 1 » aide l’entreprise à prendre la tête de l’industrie et la marge bénéficiaire devrait continuer de croître. Les compétences de base de l’entreprise peuvent être résumées comme « réseau de distribution, réseau logistique, réseau de services techniques, et Internet » réseau « 3 + 1 » et « équipe de distribution, équipe de contrôle industriel, équipe de petits et moyens clients, plus équipe de services techniques » équipe « 3 + 1 », s’efforcer d’attirer les clients en fournissant des services professionnels différenciés, afin d’améliorer la marge bénéficiaire. Au fur et à mesure que la marque de vente de l’entreprise augmente d’année en année, l’avantage de la sector – forme permet à l’entreprise de prendre progressivement l’initiative de signer l’Accord de distribution et d’utiliser le statut de l’industrie pour obtenir une prime. Entre – temps, l’introduction d’un mode d’exploitation en ligne améliore efficacement l’efficacité opérationnelle de l’entreprise, le taux de rotation des stocks et d’autres indicateurs, ce qui est propice à l’amélioration du taux de profit de l’entreprise.
En tant que chef de file de l’industrie chinoise de la distribution d’électricité, la société de prévision des bénéfices et de notation des investissements dispose d’un réseau de vente dans tout le pays et de riches ressources clients. Dans le contexte de la mise en œuvre de l’objectif « double carbone» et de la modernisation de l’industrie manufacturière, les revenus de distribution des produits électriques et de contrôle industriel à basse tension de l’entreprise devraient continuer d’augmenter avec l’expansion de la demande en aval. Entre – temps, l’établissement de l’avantage concurrentiel de l’entreprise en matière de service et d’exploitation devrait promouvoir la réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité, et la marge bénéficiaire pourrait encore être améliorée. Nous prévoyons que le revenu d’exploitation de la société sera de 146,05 / 171,31 / 201,21 milliards de RMB en 2022 – 2024, avec un taux de croissance annuel de 16% / 17% / 17%, un bénéfice net attribuable à la société mère de 4,08 / 5,19 / 643 millions de RMB, avec un taux de croissance annuel de – 2% / 27% / 24%, et un pe de 12,10 / 9,50 / 7,67 fois en 2022 – 2024, avec une première couverture et une note d ‘« achat ».
Les risques indiquent que la demande de produits électriques est inférieure aux attentes; Ralentissement de la transformation et de la modernisation de l’industrie manufacturière; L’aggravation de l’épidémie affecte le progrès des investissements industriels; Modification des modalités du renouvellement des accords de distribution avec les producteurs; La sector – forme traditionnelle de commerce électronique stimule la concurrence dans les services électriques.
