Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) ( Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) )
[principaux points d’investissement]
L’entreprise est positionnée et mise à niveau vers l’aiot intelligent Object Connect, dédiée à la perception d’Object Connect, l’intelligence artificielle, la technologie Big Data pour servir des milliers d’entreprises. La part de l’entreprise dans l’industrie de la surveillance vidéo est la plus importante au monde. L’entreprise adhère à l’innovation technologique pour stimuler la croissance endogène de l’entreprise et s’adapte au développement de l’époque dans la technologie, les produits, les canaux et la structure organisationnelle. La performance opérationnelle est stable et la rentabilité est forte. Au cours des 10 dernières années, le revenu d’exploitation de la compagnie a augmenté de près de 10 fois et le bénéfice net a augmenté de près de 7 fois. La marge brute, la marge nette et le Rao de la compagnie ont été maintenus à plus de 40%, 20% et 25%.
L’industrie de la sécurité revient à la commercialisation. L’industrie de la sécurité est principalement axée sur la réforme et la mise à niveau de la technologie de surveillance vidéo, l’application de l’industrie de la fonction unique à l’application intelligente multiple. Au fur et à mesure que l’industrie entre dans la phase de maturité, la sagesse et l’écologie devraient ouvrir le plafond de l’industrie. Depuis 2016, l’industrie de la sécurité dispose d’un vaste espace de marché et de technologies émergentes pour attirer de nombreux acteurs grâce à l’innovation de l’industrie. Du point de vue de l’investissement et du financement sur le marché primaire, l’enthousiasme pour le financement a été le plus élevé en 2017 – 2018. Par la suite, en raison de l’impact de la situation épidémique et du marché des capitaux, l’investissement a été davantage orienté vers le cycle C et au – delà, l’industrie a commencé à revenir progressivement à la rationalité et l’ La sécurité intelligente sur le champ de bataille principal de Smart Object Union est le point culminant de la concurrence pour le prochain joueur. Selon Aeri Consulting, l’échelle du marché de la sécurité intelligente atteindra 90 milliards de RMB en 2025, et son cagr sera d’environ 14% en 2021 – 2025.
L’activité principale de l’entreprise s’affaiblit périodiquement et le volume des activités d’innovation devrait augmenter. L’entreprise élargit l’industrie de la sécurité par la technologie et les produits, met activement en place des activités innovantes et réduit le cycle d’activité global de l’entreprise par l’ajustement de la structure d’entreprise. Plus précisément, le taux de croissance global des activités de pbg s’est stabilisé, la mise à jour et la mise à niveau du système seront l’augmentation des revenus, le taux de croissance des activités de EBG devrait atteindre le bas, prêter attention à l’offre de produits et au processus de numérisation des grandes entreprises, les revenus des activités de SMBG fluctuent considérablement, prêter attention à la reprise des petites et moyennes entreprises après l’épidémie. Il existe des incertitudes dans les activités à l’étranger, ce qui favorise la différenciation des politiques d’un pays à l’autre. L’entreprise dispose de cinq entreprises innovantes qui réalisent un chiffre d’affaires de plus d’un milliard et un bénéfice net positif, ce qui devient un moteur de croissance de plus en plus important pour l’entreprise.
[Proposition d’investissement]
Facteurs à court terme: de 2020 à 2021, l’entreprise a maintenu une croissance relativement élevée sous l’épidémie, ce qui reflète la résilience de l’entreprise. À l’heure actuelle, l’entreprise est toujours influencée par des facteurs incertains à l’étranger. L’entreprise répond et résout activement les problèmes auxquels elle est confrontée, au moins en ce qui concerne la gestion de la chaîne d’approvisionnement.
Facteurs à moyen terme: sur la base de la capacité technique et de la disposition des produits de l’entreprise dans le domaine de l’Union intelligente des objets et d’une compréhension approfondie de l’industrie de la sécurité pan, l’entreprise devrait devenir un acteur important dans la transformation numérique de l’entreprise. Grâce à l’Union intelligente des objets, l’entreprise peut réaliser des milliers de voyages et des centaines d’entreprises, et la périodicité de l’entreprise diminue considérablement. En outre, avec l’expansion de l’échelle des activités d’innovation, la marge brute globale de l’entreprise peut encore être
On estime que le SPE de la compagnie sera de 2,11, 2,55 et 3,06 RMB respectivement de 2022 à 2024, et que le PE correspondant sera respectivement de 15,90, 13,14 et 10,94 fois. Pour la première fois, la société a reçu une cote de « surpoids».
[conseils sur les risques]
L’incertitude causée par les fluctuations macroéconomiques;
Les opérations à l’étranger ou le risque de fluctuations géopolitiques et de change;
L’impact de l’épidémie de covid – 19;
Les activités liées à la transformation numérique n’ont pas répondu aux attentes.
