Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) ( Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) )
Principaux points d’investissement:
Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) Le bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées est d’environ 516 millions de RMB, en hausse de 64,24% d’une année sur l’autre.
Au premier trimestre de 2022, le chiffre d’affaires d’exploitation s’élevait à 899 millions de RMB, en hausse de 18,28% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net est d’environ 111 millions de RMB, en hausse de 3,07% par rapport à l’année précédente.
Large application en aval, forte demande et croissance rapide des performances de l’entreprise
En 2021, le chiffre d’affaires de l’entreprise s’élevait à 3533 milliards de RMB, en hausse de 29,97% d’une année sur l’autre, principalement en raison de la prospérité relativement élevée de l’industrie des principaux produits de l’entreprise, tels que les machines de moulage par injection et les machines de moulage par filière, des conditions d’exploitation favorables de l’entreprise, des commandes complètes, de la croissance rapide des ventes de machines de moulage par injection et de machines de moulage par filière et de la croissance rapide du
En 2021, le bénéfice net attribuable à la société mère était de 516 millions de RMB, en hausse de 64,24% d’une année sur l’autre. Les principales raisons en sont les suivantes: ① les principaux produits de l’entreprise sont les machines à mouler par injection et les machines à mouler sous forme de matrices, dont l’industrie jouit d’un climat favorable, l’entreprise a de bonnes conditions d’exploitation, des commandes complètes et des revenus d’exploitation en croissance rapide; Amélioration de l’efficacité de la production, la ligne de production allégée de la machine de moulage par injection de l’entreprise a grandement amélioré l’efficacité de la production et a efficacement amélioré l’utilisation de l’atelier de production de la machine de moulage par injection. Les dépenses de l’entreprise ont été bien contrôlées et les dépenses financières ont diminué. L’augmentation du coût des matières premières a entraîné une légère baisse de la marge brute au second semestre de 2021.
En 2021, le chiffre d’affaires de la machine de moulage par injection dans la structure du chiffre d’affaires de la société s’élevait à 2585 milliards de RMB, en hausse de 27,7% d’une année sur l’autre, Représentant 73,16% du chiffre d’affaires de l’entreprise principale; Le chiffre d’affaires d’exploitation de la machine de coulée sous vide s’est élevé à 572 millions de RMB, en hausse de 32,2% par rapport à l’année précédente; Le chiffre d’affaires des machines en caoutchouc s’est élevé à 127 millions, en hausse de 57,42% par rapport à l’année précédente.
Parmi les principales applications en aval des produits de base de l’entreprise, l’industrie automobile représente 18,85%, l’industrie 3C 15,64%, l’industrie des appareils ménagers 12,05%, l’utilisation quotidienne, l’emballage, les matériaux de construction et l’industrie légère 9,99%, 9,35%, 8,36% et 5,85%, respectivement. La demande en aval de la machine de moulage par injection et de la machine de coulée sous forme de matrice est très large. L’automobile, la 3C, les appareils ménagers, l’utilisation quotidienne, l’emballage, les matériaux de construction et les applications industrielles légères se classent au premier rang, ce qui peut lisser la fluctuation du cycle d’une seule industrie.
La rentabilité de l’entreprise a augmenté régulièrement et la marge brute de la machine à mouler a augmenté de façon significative.
En 2021, la marge brute globale des ventes de la société était de 34,51%, essentiellement inchangée d’une année sur l’autre, principalement en raison d’une légère baisse de la marge brute des machines de moulage par injection de produits.
En 2021, le taux d’intérêt net global de la société était de 14,88%, en hausse de 3,1 PCT par rapport à l’année précédente.
En 2021, le Rao pondéré de l’entreprise était de 28,12%, en hausse de près de six PCT par rapport à l’année précédente.
La marge brute de la machine de moulage par injection de l’entreprise était de 33,83%, en baisse de 1,55 PCT par rapport à l’année précédente, et la marge brute est restée stable. La marge brute de la machine de coulée sous pression était de 35,2%, en hausse de 5,09 PCT par rapport à l’année précédente.
En 2021, les dépenses de recherche et de développement de la société s’élevaient à 160 millions de RMB, en hausse de 21,5% par rapport à l’année précédente; L’augmentation des investissements dans la R & D est principalement due à la recherche technologique clé et à l’industrialisation de l’unit é de moulage à très grande échelle et de l’équipement de moulage par injection à très grande échelle et haut de gamme de l’entreprise. La machine de moulage à très grande échelle de l’entreprise devrait accélérer le processus d’industrialisation indépendante et de remplacement des importations, et bénéficier pleinement de la marée de l’industrie de moulage à l’intégration de la carrosserie de nouveaux véhicules énergétiques.
La coulée sous vide intégrée est la tendance à la réduction des coûts et à l’augmentation de l’efficacité des nouveaux véhicules énergétiques. La super grande machine de coulée sous vide de l’entreprise a signé un contrat avec FAW Strategy, avec un grand espace d’application à l’avenir
Avec le développement rapide de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques, l’innovation technologique de la carrosserie automobile a toujours été axée sur la sécurité, la réduction du poids des véhicules, la réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité. En raison de ses avantages exceptionnels tels que la légèreté, la robustesse, l’efficacité élevée et le faible coût, l’application de la coulée de carrosserie automobile dans les nouveaux véhicules énergétiques est devenue une tendance évidente. La coulée intégrale de la carrosserie automobile impose des exigences plus élevées à la machine de coulée sous vide. La machine de coulée sous vide super lourde est l’équipement le plus important pour réaliser la technologie de coulée sous vide intégrée.
L’entreprise se concentre depuis longtemps sur la R & D et la production de machines de moulage par injection et de machines de moulage par filière. Les travaux de R & D de grandes machines de moulage par filière se déroulent sans heurt. L’équipement de 6000, 7000, 8000 et 9000 tonnes a été R & D terminé. La première machine de moulage par filière super lourde de 7000 tonnes a été Assemblée récemment et est en cours de mise en service et d’essai de moules comme prévu.
Le 26 mai 2022, Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) La nouvelle machine de coulée sous pression de la s érie LEAP 7000t adopte un système de verrouillage de moule à haute rigidité, à haut rendement et stable, qui peut réaliser un coulage sous pression rapide de haute qualité et de haute performance, avec une vitesse de coulée sous pression maximale de 12m / s, qui peut assurer une grande capacité de remplissage dynamique des pièces à paroi mince, et peut répondre aux exigences strictes du processus de production de la coulée sous pression intégrée à très grande échelle pour les nouveaux véhicules énergétiques.
La nouvelle machine de coulée sous vide de la série LEAP est d’une grande importance pour l’équipement de coulée sous vide de la Chine pour rattraper les entreprises internationales de premier plan dans l’industrie, Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415)
Prévision et évaluation des bénéfices
Étant donné que l’entreprise est l’une des principales entreprises nationales de moulage par injection et de moulage à matrices, la super grande machine de moulage à matrices de l’entreprise a été développée avec succès et a signé un accord stratégique avec FAW pour atteindre la production, de sorte qu’il y a progressivement des commandes sur le terrain, Nous sommes optimistes quant à l’avenir de l’application large de la grande machine de moulage à matrices de l’entreprise dans le domaine de la coulée à matrices intégrée de nouveaux Nous prévoyons que le chiffre d’affaires d’exploitation de la compagnie de 2022 à 2024 sera respectivement de 3985 milliards, 4534 milliards et 5239 milliards, et que le bénéfice net attribuable à la société mère sera respectivement de 592 millions, 673 millions et 775 millions, et que le PE correspondant sera respectivement de 1056x, 929x et 807x, qui seront couverts pour la première fois et recevront une cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: 1: la macro – économie n’est pas aussi bonne que prévu; La demande de l’industrie en aval est inférieure aux attentes; Augmentation du prix des matières premières et baisse de la marge bénéficiaire brute; L’expansion de la grande machine de coulée n’a pas été aussi rapide que prévu.
