Runjian Co.Ltd(002929) ( Runjian Co.Ltd(002929) )
La première couverture donne une cote d’achat. Runjian Co.Ltd(002929) is China Telecom Corporation Limited(601728) L’entreprise a travaillé en profondeur sur le marché de l’exploitation et de l’entretien des communications à l’ère 4G et a mis en place un système mature de produits de services d’exploitation et d’entretien. Avec la centralisation du marché chinois de l’exploitation et de l’entretien des communications, la part de marché de l’entreprise devrait encore augmenter. Entre – temps, l’entreprise développe activement de nouvelles activités de gestion de l’entretien des réseaux d’information et d’énergie, popularise les produits d’exploitation et d’entretien sur une sector – forme, ouvre avec succès une nouvelle courbe de croissance et aide l’entreprise à entrer dans une période de développement rapide.
Mots clés pour la croissance des activités de gestion et de maintenance des communications – augmentation de la part. L’entreprise s’appuie sur le Service de gestion et d’entretien du réseau de communication pour démarrer dans les régions du Guangxi et du Guangdong, et a progressivement étendu la carte commerciale à 23 provinces et régions du pays. Jusqu’à présent, elle est devenue le chef de file de l’exploitation et de l’entretien des communications en Chine. Au fur et à mesure que la construction du 5G entre dans le cycle suivant, la demande de gestion et d’entretien du réseau de communication sera progressivement libérée. Entre – temps, l’entreprise promeut activement la normalisation et la normalisation des produits de service et améliore encore la part de marché du marché de la gestion et de l’entretien des communications avec un modèle décentralisé. Sous la double catalyse de l’espace industriel et de la part de marché, les activités d’exploitation et d’entretien des communications de l’entreprise continueront de croître régulièrement et de fournir un soutien solide à la performance.
Sous la marée de la numérisation, le Service de gestion et de maintenance des réseaux d’information s’accélère. Au cours des dernières années, avec le développement rapide des activités de l’opérateur B dans la marée de la numérisation, l’entreprise a développé avec succès le Service de gestion des réseaux d’information. Avec l’ouverture de l’espace de marché catalysé par la politique de la « Chine numérique », les activités numériques de l’industrie de l’entreprise devraient s’infiltrer plus rapidement avec les activités de l’opérateur B. Entre – temps, en 2021, l’entreprise a ouvert le Service d’exploitation et d’entretien d’IDC pour fournir aux clients un service à guichet unique tout au long du cycle de vie, y compris la conception, la construction, l’exploitation et l’entretien d’IDC, la transformation et l’exploitation des économies d’énergie, ainsi que des services à valeur ajoutée tels que la consultation en nuage, l’intégration en nuage, la gestion en nuage et l’exploitation et l’entretien en Entre – temps, l’IDC appartenant à l’entreprise sera mis en service en 2022. À l’heure actuelle, des accords d’intention ont été signés avec certains clients et le projet se déroule sans heurt.
Entrer dans la gestion et l’entretien du réseau d’énergie et ouvrir la « deuxième courbe de croissance » de l’utilisation de l’énergie et de l’exploitation et de l’entretien de la centrale électrique. L’entreprise s’appuie sur le patrimoine technologique et l’accumulation de l’industrie de l’électricité. Le Service de gestion et d’entretien du réseau énergétique a été mis en place. En 2021, le revenu d’exploitation des activités de gestion et d’entretien du réseau énergétique de la compagnie a augmenté de 158% d’une année sur l’autre et la marge bénéficiaire brute a augmenté de 5,37%. Les activités du réseau énergétique de la compagnie sont divisées en deux grandes lignes: la gestion et l’entretien du côté de la consommation d’énergie et l’exploitation de la centrale électrique. Du côté de l’utilisation de l’énergie, nous fournissons aux clients des services complets de gestion de l’énergie, de consultation, de conception, de construction, d’exploitation et d’entretien, de transformation des économies d’énergie et d’autres services tout au long du cycle de vie. La nouvelle centrale électrique fournit des services tout au long du cycle de vie, du développement initial à la construction, à l’exploitation et à l’entretien. À l’heure actuelle, de nombreux contrats de gestion et d’entretien des centrales photovoltaïques ont été signés avec les autorités locales, ce qui donne un bon élan au développement.
Proposition d’investissement: Nous prévoyons que le chiffre d’affaires de la société en 2022 – 2024 sera de 85,4 / 109,4 / 13,97 milliards de RMB. Le bénéfice net attribuable à la société mère est de 495 / 653 / 884 millions de RMB, ce qui correspond à 2,16 / 2,86 / 3,87 RMB pour le SPE et à 13,5 X pour le PE en 2022. Le pe moyen de 2022 de l’entreprise comparable est de 25,7x. L’activité principale de l’entreprise est stable, les nouvelles entreprises se développent rapidement et les performances entrent dans une période de croissance rapide. Pour la première fois, l’entreprise a reçu la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: l’épidémie a eu une incidence sur le début des activités de gestion et de maintenance et les progrès de la promotion des nouvelles activités énergétiques n’ont pas été aussi rapides que prévu.
