Acrel Co.Ltd(300286) ( Acrel Co.Ltd(300286) )
Les résultats du premier trimestre sont sous pression en raison de l’épidémie et devraient être progressivement atténués.
Le chiffre d’affaires de 2022q1 de la compagnie s’élevait à 207 millions de RMB, en hausse de 3,36%, en baisse de 25,6% par rapport à l’année précédente, et le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 32 millions de RMB, en hausse de 2,35% par rapport à l’année précédente, en baisse de 7,8% par rapport à l’année précédente, principalement en raison de la forte proportion d’affaires dans la région du delta du fleuve Yangtze de la compagnie, de la suspension ou de la suspension du démarrage des clients touchés par la L’ensemble des activités de l’entreprise dans la région, à l’exception du delta du fleuve Yangtze, est stable au premier trimestre. On s’attend à ce que l’impact de l’épidémie s’atténue progressivement au fur et à mesure que l’épidémie s’atténue et que les entreprises de superposition explorent activement les canaux en ligne.
La politique du double carbone entraîne une demande de gestion de la consommation d’énergie et un marché limité pour les systèmes de micro – réseaux.
À l’heure actuelle, la gamme de produits et le mode d’exploitation propres à l’entreprise sont rares sur le marché des micro – réseaux. À l’avenir, avec l’approfondissement de la politique du double carbone et le développement rapide de la nouvelle énergie distribuée, la demande à long terme de gestion de l’efficacité énergétique des entreprises sera de plus en plus forte. Le système de gestion de l’efficacité énergétique deviendra progressivement la nécessité de la gestion intégrée des micro – réseaux d’entreprise. En outre, avec la surveillance plus stricte des entreprises à forte consommation d’énergie par le Gouvernement, la demande de construction de systèmes de surveillance de la consommation d’énergie des grandes et moyennes entreprises à forte consommation d’énergie augmentera directement, et les produits intelligents de surveillance de l’énergie côté utilisateur auront également un plus grand espace de croissance.
Les types de produits continuent d’être mis à niveau et la taille de l’équipe de vente continue d’augmenter.
L’entreprise se concentre sur le micro – réseau d’entreprise et ses applications couvrent l’électricité, la protection de l’environnement, la nouvelle énergie, la lutte contre les incendies, le Centre de données et d’autres domaines. Les produits vendus par l’entreprise sont également en cours de mise à niveau progressive, des produits matériels aux divers systèmes de micro – réseau aux solutions industrielles de micro – réseau, les prix des systèmes de vente de l’entreprise augmentent régulièrement, augmentant progressivement les ventes d’un seul client. Les produits des utilisateurs de l’entreprise sont très collants et ont une certaine influence sur la marque. On s’attend à ce que la taille de l’équipe de vente de l’entreprise continue d’augmenter à l’avenir pour couvrir plus de zones vides.
Prévisions de bénéfices
Nous sommes optimistes quant à la croissance rapide des activités de Microgrid de l’entreprise dans le cadre de la politique de double carbone, et nous prévoyons que les revenus de l’entreprise en 2022 – 2024 seront respectivement de 12,21, 15,59 et 19,98 milliards de RMB, et les EPS seront respectivement de 1,01, 1,34 et 1,79 RMB. Le prix actuel des actions correspondant à PE est 21, 16 et 12 fois respectivement, donnant une cote d’investissement « recommandée».
Conseils sur les risques
La politique de double émission de carbone n’a pas été encouragée comme prévu, l’épidémie a eu des répercussions répétées sur les travaux de construction en aval, l’augmentation des prix de la logistique et du transport, l’augmentation des prix des matières premières, etc.
