Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) ( Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) )
Rubidium césium Salt Industry Leader, Lithium resources industry New. La société a commencé ses activités de prospection géologique et a acquis Jiangxi Dongpeng New Materials pour entrer avec succès dans le secteur des métaux légers rares. En 2019, elle a acquis Cabot Special Fluid Business Division, puis est entrée dans le circuit de sel rubidium – césium. En raison de ses avantages dans le domaine de la prospection géologique et de la production de sel métallique, l’entreprise s’est lancée avec succès dans l’entreprise de ressources en lithium. À l’heure actuelle, elle a formé un modèle d’entreprise à deux roues motrices de « sel de lithium + sel de rubidium – césium », avec de vastes perspectives de développement.
La popularisation des nouveaux véhicules énergétiques stimule la demande de sel de lithium, et l’avantage de coût de la disposition intégrée du minerai de lithium et du sel de lithium de l’entreprise est important. Avec l’augmentation du taux de pénétration de la vapeur d’énergie nouvelle et la forte demande de sel de lithium, le minerai de lithium est devenu le principal facteur limitant la production de sel de lithium. La société a l’intention d’acquérir la mine bikita au Zimbabwe en 2022, avec une capacité de traitement de 700000 tonnes par an, et prévoit libérer 2,5 millions de tonnes supplémentaires en 2023. La mine TANCO existante de la compagnie peut atteindre une capacité de traitement de 120000 t / A et devrait augmenter sa production à 500000 t / a à l’avenir. La mine bikita et la mine TANCO appuieront à l’avenir l’approvisionnement en concentré de l’entreprise pour une production de plus de 60 000 t / a de lce, amélioreront considérablement le taux d’autosuffisance en minerai de l’entreprise, réduiront les coûts de production de sel de lithium de l’entreprise et créeront un plus grand espace de profit pour l’entreprise.
Le commerce du sel de rubidium et de césium a connu une croissance régulière et la position de leader a été encore renforcée. Après l’acquisition de la Division des fluides de Cabot, l’entreprise s’est officiellement lancée dans l’entreprise de sel de césium rubidium. La mine TANCO de l’entreprise est la seule mine au monde qui produit principalement du césium – grenat et la plus grande mine de césium – grenat au monde. Le stock d’oxyde de césium atteint 42 200 tonnes. La qualité du césium – grenat produit est élevée et a une valeur d’exploitation économique élevée. La capacité de production actuelle de la solution de formate de césium de l’entreprise est de 30 000 barils, qui occupe une position de premier plan dans le secteur de la location de formate de césium et détient le droit de tarification et de volume de la location de formate de césium. Ces dernières années, avec la reprise des activités mondiales de détection de pétrole et de gaz à haute pression, la demande de solutions de formate de césium est forte. Les produits de sel de rubidium de l’entreprise sont également largement utilisés dans l’industrie militaire, l’aérospatiale et d’autres secteurs clés de la construction nationale, largement reconnus par les clients en aval, la demande de produits de sel de rubidium des clients en aval est stable, la performance de la plaque de sel de rubidium augmente régulièrement.
Prévision des bénéfices: de 2022 à 2024, nous prévoyons que la compagnie réalisera des revenus d’exploitation de 9,09 milliards de RMB, 15 655 milliards de RMB et 18 769 milliards de RMB respectivement, et réalisera des bénéfices nets pour la société mère de 23,40 milliards de RMB, 43,95 milliards de RMB et 5 641 milliards de RMB, correspondant à 7,18 milliards de RMB, 13,49 milliards de RMB et 17,32 milliards de RMB respectivement. Compte tenu de l’augmentation constante du taux d’auto – approvisionnement en ressources minérales de lithium de l’entreprise et de la libération rapide de la capacité de production de sel de lithium de l’entreprise, l’entreprise a reçu une évaluation de 15 à 18 fois PE en 2022 et une cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: fluctuations macroéconomiques, risques géopolitiques, demande en aval inférieure aux attentes, expansion de la capacité de production de l’entreprise inférieure aux attentes, détérioration de la concurrence industrielle.
