Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) ( Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) )
Principaux points d’investissement
Un accord de coopération stratégique a été signé avec Jiangsu Tianhe. Il est prévu de vendre 100 MW de systèmes photovoltaïques dans 22 ans. Le 29 mai, la société a annoncé la signature d’un accord de coopération stratégique avec Jiangsu Tianhe. Les deux parties ont promu conjointement les activités de la centrale photovoltaïque distribuée bipv de tianengwa, principalement Dans la coopération en matière de produits photovoltaïques bipv, l’échange de technologies de toiture métallique, la recherche et le développement de matériaux, l’approvisionnement, etc. La société est responsable de la mise en œuvre de la structure en acier, y compris le système de tuiles d’énergie solaire (tôles d’acier colorées), et le partenaire est responsable de la mise en œuvre du système de centrale photovoltaïque distribuée. Au cours de la période de coopération stratégique, il est prévu de réaliser une échelle de vente de 500 MW pour le système photovoltaïque et une échelle de vente de 100 MW en 2022, avec une durée de validité de cinq ans.
Promouvoir le développement intégré des entreprises bipv et consolider l’avantage concurrentiel de l’entreprise
L’entreprise possède la base de développement et l’avantage de canal du projet bipv. Dès 2013, l’entreprise a mis en place des activités photovoltaïques distribuées, a dirigé la construction de 7 à 8 millions de mètres carrés de toiture d’usine industrielle chaque année, a accès à des dizaines de millions de mètres carrés de ressources de toiture, et a la qualification EPC pour la construction d’ingénierie électrique. L’établissement de ce partenariat stratégique contribuera à promouvoir davantage le développement intégré des activités du bipv de l’entreprise, à accélérer l’implantation des activités pertinentes et à consolider l’avantage concurrentiel dans le domaine du bipv.
Attention à court terme à la reprise et à l’accélération du travail après l’épidémie et bénéfice à long terme de l’objectif « double carbone »
À court terme, les ventes et les commandes de 22q1 de l’entreprise ont été florissantes, ce qui a permis d’obtenir un volume de ventes de structures en acier de 218200 tonnes, YOY + 14,6%, un nouveau contrat signé de 4 460 milliards de RMB, en hausse de 34% par rapport à l’année précédente, et des commandes en main relativement suffisantes. D’avril à mai, l’épidémie de Shanghai pourrait avoir un certain impact sur la chaîne d’approvisionnement et le taux d’exploitation du site dans l’est de la Chine. Il est suggéré de prêter attention à la mise en œuvre de la politique de reprise et d’accélération à court terme; À moyen et à long terme, dans le cadre du système de politique « double carbone 1 + n», on s’attend à ce que la structure en acier se développe rapidement en raison d’une intensité d’émission de carbone plus faible tout au long du cycle de vie. En tant que chef de file de l’ingénierie de la Structure en acier, l’entreprise s’attend à ce qu’elle bénéficie en profondeur.
Prévision et évaluation des bénéfices
Compte tenu de l’incidence des nouvelles commandes signées et de la fluctuation des prix des matières premières sur la marge brute, nous prévoyons que la compagnie réalisera un chiffre d’affaires d’exploitation de 189,93, 232,75 et 28 322 milliards de RMB de 2022 à 2024, en hausse de 25,44%, 22,54% et 21,68% d’une année sur l’autre, et réalisera un bénéfice net attribuable à la société mère de 8,65, 10,62 et 1 276 milliards de RMB, en hausse de 25,91%, 22,85% et 20,14% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à un SPE de 0,43, 0,53 et 0,63 RMB. Le prix courant correspond à 10,4, 8,5 et 7,1 fois PE. Maintenir la cote d’achat.
Indice de risque: le taux d’augmentation de la perméabilité des bâtiments préfabriqués en acier n’est pas aussi rapide que prévu; La croissance des investissements en immobilisations n’a pas été aussi rapide que prévu et le bipv national n’a pas progressé aussi vigoureusement que prévu.
