Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) ( Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) Le 30 mai 2022, la société a publié une annonce publique pour publier le plan d’incitation au capital de 2022. Il est proposé d’accorder un total de 3555 millions d’actions, Représentant 0103% du capital total. L’objet de l’octroi comprend le Vice – Président principal Zhang jixiong et 386 employés clés.
Les conditions de déverrouillage de l’incitation au capital sont conformes aux cycles précédents et lient les cadres supérieurs de base. L’objectif de déverrouillage de cette série d’incitations au capital d’UFIDA est basé sur le chiffre d’affaires de “Cloud + software” en 2019, et le taux de croissance annuel du chiffre d’affaires en 2022 et 2023 atteindra respectivement 30% et 40%, ce qui est conforme aux objectifs des séries précédentes d’incitations au capital. L’objectif de ce cycle d’incitation de l’entreprise est l’objet de l’incitation. Les principaux cadres supérieurs sont Zhang jixiong, Vice – Président principal, et 386 employés clés. Au fur et à mesure que la stratégie stratifiée des grandes entreprises, des moyennes entreprises et des petites entreprises de l’entreprise progresse progressivement, certaines stratégies et certains ajustements du personnel sont effectués en conséquence, ce qui est propice à la percée continue des secteurs d’activité correspondants en liant les nouveaux cadres à l’orientation de l’entreprise au moyen d’incitations au capital.
On s’attend à ce que de nouveaux produits ouvrent le marché et que la transformation du nuage entre dans une phase critique. Rappelant les résultats de la transformation en nuage d’ufida en 2021, l’entreprise d’abonnement a réalisé un développement de haute qualité: arr a atteint 1,65 milliard de RMB, soit une augmentation de 98% par rapport à 21h1; Les engagements contractuels au titre des abonnements en nuage se sont élevés à 850 millions de RMB, en hausse de 79% par rapport à l’année précédente. La transformation du cloud de haute qualité est la clé du succès du modèle SaaS. L’entreprise a augmenté l’évaluation des revenus d’abonnement au cours des 21 dernières années. Les revenus d’abonnement ont augmenté de 55% d’une année sur l’autre dans le contexte de l’augmentation de la proportion des revenus d’abonnement. En 2022, yonbip, un produit stratégique, devrait achever le changement de version avec une augmentation constante; En 2021, le nouveau produit u9c a été lancé pour se spécialiser sur le marché de la nouvelle fabrication, ce qui a ouvert l’espace de marché des entreprises de taille moyenne. Mettre l’accent sur la promotion des petites et moyennes entreprises et des revenus d’abonnement. 2022 est l’année clé de la transformation du nuage UFIDA, qui maintient une croissance rapide et de haute qualité des revenus du nuage, avec trois niveaux de secteurs d’activité en pleine croissance.
L’épidémie a été maîtrisée et les possibilités de numérisation et de localisation ont été saisies. Au fur et à mesure que Shanghai, Beijing et d’autres villes annoncent successivement les résultats de la lutte contre l’épidémie, l’impact de l’épidémie devrait s’atténuer progressivement depuis avril 2022. En ce qui concerne la situation en 2020, l’industrie de l’informatique devrait commencer à rattraper son retard au troisième trimestre. Pour UFIDA, la ligne principale de l’économie numérique établie en 2022, ainsi que la politique de promotion continue des logiciels domestiques pour devenir plus grand et plus fort, sont toutes bonnes pour le développement des commandes de l’entreprise. L’entreprise espère réaliser la transformation en nuage en douceur et devenir le leader SaaS en Chine sous la poussée de la superposition de la numérisation, de la localisation et du cloud.
Suggestions d’investissement: le chiffre d’affaires annuel de la société est estimé à 110,08, 137,69 et 165,99 milliards de RMB respectivement pour la période de 22 à 24 ans, le bénéfice net réalisé par la société mère est de 645, 965 et 1 288 millions de RMB respectivement pour la période de 22 à 24 ans, et la valeur de marché actuelle correspond à 6 / 5 / 4 fois PS pour la période de 22 / 23 / 24 ans. UFIDA est le leader des SaaS de logiciels ERP en Chine. Le multiple PS actuel est considérablement sous – estimé. Avec les résultats de la transformation du cloud qui apparaissent progressivement, l’évaluation de l’entreprise devrait être corrigée et la cote « recommandée» maintenue.
Conseils sur les risques: la pression à la baisse de l’économie et la baisse générale des dépenses en ti des entreprises; L’intensification de la concurrence industrielle a entraîné une baisse de la marge brute; Le développement et la promotion du produit lourd yonbip n’ont pas progressé comme prévu.
