Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) ( Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) )
Principales entreprises centrales ayant d’excellentes capacités de gestion
Après l’achèvement de la réforme du côté de l’offre, le modèle de concurrence de l’industrie s’améliorera considérablement, et la politique de soutien de l’immobilier continuera d’être mise en place, et les ventes de l’industrie devraient être progressivement rétablies à l’avenir. Nous pensons que l’entreprise, en tant qu’entreprise centrale de premier plan dotée d’une excellente capacité de gestion, a profondément labouré l’agglomération urbaine centrale pendant de nombreuses années et a un grand avantage dans la concurrence industrielle future. En raison de la baisse du taux de désindustrialisation global de l’industrie, nous avons réduit les prévisions de bénéfices de l’entreprise pour 2022 – 2023 (les valeurs initiales étaient respectivement de 34,57 milliards de RMB et 37,63 milliards de RMB) et ajouté de nouvelles prévisions de bénéfices pour 2024. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera de 26,48 milliards de RMB, 28,14 milliards de RMB et 32,47 milliards de RMB respectivement, et que le SPE sera de 2,21 milliards de RMB, 2,35 milliards de RMB et 2,71 milliards de RMB respectivement. L’évaluation P / E correspondante du cours actuel Des actions est de 7,2 milliards de RMB, 6,7 milliards de RMB et 5,8 milliards de RMB respectivement. Maintenir la cote « buy – in » en raison des fondamentaux solides de l’entreprise.
Développement résidentiel: mettre l’accent à la fois sur la vue d’ensemble et l’exécution, et prendre la tête du marché de l’agglomération urbaine centrale
Côté vente: l’entreprise a lancé et exploité le marché de Guangzhou à long terme, a une compréhension plus avancée des opportunités de marché à long terme pour les villes de haute énergie, un pas en avant dans la stratégie de labourage profond de l’agglomération urbaine centrale de l’entreprise, l’itération continue du système de produits en fonction de la demande du marché, l’optimisation continue de l’aménagement régional et l’augmentation continue de la part de marché des villes clés.
Côté investissement: adhérer à la stratégie de « la ville centrale + l’agglomération urbaine » et ajuster l’intensité de la prise de terre de manière flexible. Grâce à ce cycle de réforme de l’offre industrielle, la part de marché devrait encore augmenter. De juin 2021 à la fin d’avril 2022, Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048)
Activités non résidentielles: mise à niveau de la stratégie « One Main two wings » pour créer une sector – forme de développement écologique immobilier
En 2018, l’entreprise a encore mis à niveau sa stratégie « une main et deux ailes» en « mettant l’accent sur l’investissement et le développement immobiliers, les services intégrés et le financement immobilier» afin de créer une sector – forme de développement écologique immobilier. L’aile des services intégrés de l’entreprise a couvert 10 secteurs d’activité, dont l’immobilier, la construction, l’économie, le commerce et l’hôtel. L’échelle des activités de financement immobilier a continué d’augmenter, l’échelle cumulative de gestion de fonds a dépassé 170 milliards de RMB et le potentiel d’autonomisation synergique est important.
Performance opérationnelle: modèle d’exploitation stable à long terme, la rentabilité devrait se redresser régulièrement
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 285024 milliards de RMB, en hausse de 17,2% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 27388 milliards de RMB, en baisse de 5,4% par rapport à l’année précédente. La situation financière de l’entreprise est bonne, les trois indicateurs de la ligne rouge sont tous verts.
Conseils sur les risques: le revenu des résidents a été affecté de façon répétée par l’épidémie et l’échelle des ventes de l’entreprise a été inférieure aux prévisions.
