Glenn Electronics (682206)
Principaux points d’investissement:
Approfondir la fabrication et la conception de circuits intégrés et maîtriser les ressources des clients de haute qualité. L’entreprise est l’une des principales entreprises chinoises d’outils EDA point. Ses principaux produits et services comprennent des outils EDA de fabrication et de conception, des instruments d’essai des caractéristiques des dispositifs semi – conducteurs et des services d’ingénierie des semi – conducteurs. À l’heure actuelle, les outils EDA de fabrication de l’entreprise ont été utilisés par neuf des dix principales usines de Wafers du monde, et les clients des outils EDA de conception couvrent les trois principaux fabricants de mémoire du monde.
EDA Core Technology Industry Leader. En ce qui concerne la fabrication d’outils Eda, en s’appuyant sur la riche expérience du fondateur dans le modèle d’appareil, l’outil EDA de modélisation d’appareil de l’entreprise est excellent dans la modélisation d’appareil à moyenne et basse fréquence. Grâce à l’acquisition de Boda micro, l’entreprise complète la gamme de produits de modélisation de dispositifs à haute fréquence et améliore considérablement la capacité de modélisation globale. En ce qui concerne la conception d’outils Eda, l’entreprise combine la vitesse, la précision et la capacité pour développer trois types de simulateurs de circuits, qui peuvent répondre aux besoins de simulation de circuits intégrés à différentes échelles et continuer à promouvoir l’évolution de la puce mémoire vers des noeuds de processus avancés.
La méthodologie dtco favorise la mise en page complète du processus EDA. Depuis sa création, l’entreprise s’est concentrée sur l’exploration et la pratique de la méthodologie dtco, combinant les points douloureux de la vitesse d’extraction trop lente du modèle de dispositif de l’usine de Wafers, a lancé la sector – forme d’extraction automatique du modèle sdep, qui peut grandement compresser le temps d’extraction du modèle, de sorte que l’extraction du modèle n’est plus le goulot d’étranglement de dtco. En s’appuyant sur la riche expérience de la méthodologie dtco, l’entreprise espère continuer à surmonter les difficultés des outils EDA dans tous les liens et à promouvoir la mise en page de l’ensemble des outils de processus EDA.
Les entreprises nationales de l’AED sont confrontées à des possibilités de développement. Sous l’impulsion d’une prospérité élevée de l’industrie des circuits intégrés, l’EDA domestique ouvre des possibilités de développement. L’échelle du marché chinois de l’AED sera de 9,31 milliards de RMB en 2020, de 18,48 milliards de RMB en 2025 et de 14,7% en cagr. En ce qui concerne les outils EDA de fabrication, on s’attend à ce que la demande d’outils EDA augmente en raison de la grande certitude de l’expansion de l’usine de Wafers. Pour les outils EDA de conception, les entreprises de conception de puces ont de fortes attentes en matière de substitution nationale. Avec la mise en place de la politique nationale et la formation de l’agglomération industrielle des circuits intégrés, les entreprises nationales d’EDA devraient profiter pleinement des dividendes du développement des circuits intégrés.
Prévision et évaluation des bénéfices: Nous prévoyons que le taux de croissance composé du revenu d’exploitation de la société sera de 43,4% et le taux de croissance composé du bénéfice net attribuable à la société mère sera de 53,1% de 2022 à 2024. Sur la base des résultats et de l’évaluation de la société comparable en 2022, la société a reçu une évaluation globale de 50 fois PS en 2022, avec un prix cible de 33 RMB, et a reçu une cote d’« achat» pour la première couverture.
