Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) ( Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) )
Événement: Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436)
Il est proposé d’investir 1,2 milliard de RMB dans le projet de substrat d’encapsulation de la fcbga afin de renforcer et de mettre l’accent sur la stratégie des semi – conducteurs: Zhuhai xingsen Semiconductor Co., Ltd., une filiale à part entière de la société, a l’intention d’investir dans le projet de substrat d’encapsulation de La fcbga et de construire une ligne de production de substrat d’encapsulation de la fcbga d’une capacité de 2 millions de PCS / mois (environ 6 000 m2 / mois) pour soutenir le développement de l’industrie chinoise des puces haut de gamme, y compris le processeur / GPU Parmi eux, l’échelle d’investissement des immobilisations est d’environ 1 milliard de RMB (l’échelle d’investissement du matériel et des logiciels est d’environ 770 millions de RMB, l’investissement dans la décoration et la construction d’installations est d’environ 230 millions de RMB), le Fonds de roulement est de 200 millions de RMB, La construction commence dans les 30 jours suivant la signature de l’accord, tous les bâtiments sont achevés dans les 2 ans suivant la date de début (c. – à – D. l’achèvement est prévu en 2024), la production est mise en service dans les 3 mois suivant la date d’achèvement (c. – à – d. L’achèvement est prévu au deuxième semestre de 2024), et L’impôt annuel est d’environ 30 millions de yuans. La signature de l’Accord d’investissement dans le projet est une mesure importante pour mettre en oeuvre l’investissement de l’entreprise dans le projet de plaque de base encapsulée de la fcbga. Nous croyons que Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436)
Consolider continuellement l’avantage de premier plan du transporteur IC et élargir la catégorie et l’échelle des produits semi – conducteurs: Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) La catégorie et l’échelle des produits semi – conducteurs de l’entreprise seront augmentées afin de répondre aux besoins futurs de l’entreprise en matière de développement des entreprises et d’expansion de la capacité. Nous croyons que Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436)
Prévision des bénéfices et cote d’investissement: la demande de panneaux porteurs d’IC augmente régulièrement et les activités de panneaux modèles et de petits lots sont stables. Nous maintenons les prévisions de bénéfices pour 2022 – 2024. Le bénéfice net attribuable à la société mère est de 723 millions de RMB, 915 millions de RMB, 1163 millions de RMB, EPS est de 0,49 RMB, 0,61 RMB et 0,78 RMB respectivement. L’évaluation PE correspondante est de 19x / 15X / 12x. Nous continuons d’être optimistes quant à la croissance stable future de l’entreprise, de sorte que nous maintenons la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: la demande de panneaux porteurs d’IC est inférieure aux attentes; Les rejets de capacité n’ont pas été aussi importants que prévu.
