Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) ( Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) )
Logique recommandée: (1) en 2021, l’industrie des communications optiques a rebondi et les activités traditionnelles de l’entreprise ont atteint le point d’inflexion. En 2021, China Mobile China Telecom Corporation Limited(601728) Dans le cadre du quatorzième plan quinquennal, l’installation d’énergie éolienne en mer doit être avancée de façon ordonnée et la piste de câbles sous – marins doit être construite. β L’effet est significatif, le prix et la marge brute n’ont pas beaucoup d’influence dans le processus de parité de la brise de mer. L’entreprise est leader dans la technologie des câbles sous – marins de 500kv et bénéficie en tant que leader. Bénéficiant d’un environnement neutre en carbone, l’industrie du stockage optique jouit d’un climat favorable. L’intégration de la chaîne industrielle du stockage optique de l’entreprise est très élevée. L’entreprise a reçu 23 milliards de commandes de valeur de production de Rudong Beach en 21 ans. On s’attend à ce que les revenus des nouvelles entreprises énergétiques connaissent une croissance explosive en 22 – 25 ans.
Communication optique: les deux principaux achats centralisés ont commencé l’année des câbles optiques à fibres optiques et la part des soumissions gagnantes a considérablement augmenté. Avec la construction en plein essor de la station de base 5G et de l’IDC, la demande de fibres optiques en aval augmente. En 2021, China Mobile General Optical Cable a collecté 143,2 millions de noyaux – kilomètres, en hausse de 20,1% par rapport à l’année précédente; Le prix moyen de l’achat centralisé est de 64,5 RMB / CORE – km, en hausse de 57,7% d’une année sur l’autre, et la part des soumissions gagnantes de Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) passe de 2,2% à 12%. Le prix moyen de l’achat centralisé de câbles optiques extérieurs de China Telecom Corporation Limited(601728) est de 73,5 yuan / CORE – km, en hausse de 40% par rapport à l’année précédente, Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522)
Série marine: la demande d’installations éoliennes en mer augmente rapidement, ce qui profite grandement aux exploitants de câbles sous – marins. Avec l’avancement ordonné du quatorzième plan quinquennal, l’échelle installée de l’énergie éolienne en mer continue d’augmenter. En tant que leader du câble sous – Marin, la part de marché de l’entreprise est d’environ 40%, se classant au premier rang depuis de nombreuses années. L’entreprise est la deuxième entreprise sur le marché à fabriquer des câbles sous – marins à courant alternatif et à courant continu de 500 kV avec des barrières commerciales élevées et des technologies de pointe. En ce qui concerne le génie océanique, le projet a une riche expérience de l’Entrepreneur et une expansion continue de la capacité de production. D’abord, il construit conjointement un navire d’installation d’énergie éolienne offshore de nouvelle génération avec le chef de file du ventilateur Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202)
Nouvelle énergie: le marché de la mer bleue de stockage optique est vaste et les commandes en aval sont progressivement émises. Grâce à des politiques neutres en carbone, l’industrie du stockage optique a maintenu un boom. En ce qui concerne le photovoltaïque, au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, les ressources de la plage est ont entraîné une échelle industrielle d’environ 2,8 milliards de RMB pour les câbles photovoltaïques et les supports, 2,7 milliards de RMB pour les films fluorés et 16,4 milliards de RMB pour les recettes de la CBE, ce qui représente une valeur de production totale d’environ 23 milliards de RMB; Le backplane photovoltaïque et la membrane fluorée sont très reconnus sur le marché et ont formé une coopération stratégique avec Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Jinke Property Group Co.Ltd(000656) et d’autres leaders de composants. En ce qui concerne le stockage de l’énergie, la centrale de stockage d’énergie de l’entreprise a une riche expérience de la prise en charge. Jusqu’en 2021h1, Zhongtian Energy Storage Technology a participé à la conception et à l’appel d’offres de projets totalisant plus de 250mwh; En ce qui concerne l’alimentation électrique de secours en matière de communication, China Mobile a remporté à plusieurs reprises l’appel d’offres pour la batterie au phosphate ferrique – lithium China Telecom Corporation Limited(601728) et la batterie au phosphate ferrique de stockage d’énergie de la tour de fer de Chine.
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement. On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère augmentera de 207759%, 26,92% et 16,97% d’une année sur l’autre de 2022 à 2024. En ce qui concerne les entreprises comparables de l’industrie, la société sera évaluée 21 fois en 2022 et le prix cible correspondant sera de 23,2 RMB. La société sera couverte pour la première fois et recevra une cote d’achat.
