Shanghai Ailu Package Co.Ltd(301062) ( Shanghai Ailu Package Co.Ltd(301062) )
Principaux points de vue:
Leader du segment de l’emballage, l’emballage industriel en papier, l’emballage en plastique à deux roues motrices pour la croissance future. L’entreprise a travaillé en profondeur dans l’industrie de l’emballage au cours des 16 dernières années et a fourni aux clients des solutions intégrées d’emballage souple pour les produits d’emballage industriels et de consommation. L’entreprise a développé l’emballage en plastique horizontalement sur la base de l’emballage en papier industriel. Jusqu’en 2021, le revenu d’exploitation de la société a atteint 1,12 milliard de RMB, en hausse de 44,55% par rapport à l’année précédente, et le bénéfice net attribuable à la société mère a atteint 145 millions de RMB, en hausse de 30,18% par rapport à l’année précédente.
Avec la croissance des clients de haute qualité, l’industrie de l’emballage du papier se développe régulièrement. L’activité d’emballage du papier industriel de l’entreprise est une activité traditionnelle avantageuse. L’industrie en aval est dominée par l’industrie chimique, l’industrie des matériaux de construction et l’industrie des aliments et des additifs alimentaires, qui représentent respectivement 43,88%, 26,1% et 28,32% en 2020. En 2021, la marge brute d’emballage du papier industriel était de 26,8%, ce qui est supérieur à la moyenne des entreprises comparables. Dans le même temps, l’entreprise a travaillé en profondeur dans le domaine de l’emballage industriel du papier, accumulé des ressources de clients de haute qualité, établi une coopération approfondie avec les principales entreprises de l’industrie en aval, et a continuellement élargi le Groupe de clients. En 2020, le nombre de clients de l’emballage industriel du papier de l’entreprise a atteint 612, soit 76 de plus qu’une année auparavant.
Avec l’industrie du fromage Dongfeng, l’emballage en plastique composite connaît une croissance rapide. L’industrie du fromage en Chine connaît une croissance rapide, avec un marché de détail de 12 273 milliards de RMB en 2021, en hausse de 22,95% d’une année sur l’autre, qui devrait atteindre 24 314 milliards de RMB en 2026 et 14,65% en cagr en cinq ans. Parmi eux, Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) L’entreprise est profondément liée à Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) Entre – temps, la position de l’entreprise en matière d’emballage des barres de fromage est stable, les obstacles techniques et financiers se superposent aux avantages initiaux pour construire une forte compétitivité.
L’emballage chimique quotidien est en gestation continue et a de vastes perspectives de développement à l’avenir. La société a créé la filiale ai Kun New Materials pour le développement des affaires, actuellement concentrée dans le domaine de la chimie quotidienne. La demande de produits chimiques quotidiens en Chine a connu une croissance régulière, avec un énorme espace de marché. En 2021, l’échelle du marché des soins de beauté, des soins personnels et des soins à domicile était de 5726 milliards de RMB et 1205 milliards de RMB respectivement. On s’attend à ce qu’elle continue de croître régulièrement à l’avenir, atteignant 8443 milliards de RMB et 1544 milliards de RMB respectivement en 2026. À l’heure actuelle, ai kunxin material, avec une excellente force technique, fournit des services à de nombreuses marques célèbres de produits chimiques quotidiens et a réalisé une croissance rapide au cours de la période de démarrage de l’entreprise. En 2021, le chiffre d’affaires a atteint 67,18 millions de RMB, en hausse de 62,79% par rapport à l’année précédente. Le bénéfice net a diminué de 6,11 millions de RMB et le montant de la perte a diminué de 42,13%.
Prévision des bénéfices: l’entreprise cultive profondément l’industrie de l’emballage, la R & D peut r éaliser le d éveloppement des affaires, le développement harmonieux des clients de l’industrie de l’emballage en papier industriel, l’emballage en plastique profitera pleinement du développement rapide de l’industrie du fromage et de l’espace large de l’industrie chimique quotidienne. Il est prévu que l’entreprise réalisera des revenus d’exploitation de 13,86 / 17,86 / 2284 milliards de RMB d’ici 2022 – 2024, en hausse de 23,72% / 28,87% / 27,86% d’une année sur l’autre, avec un bénéfice net de 176 / 2,2 / 273 millions Augmentation annuelle de 21,41% / 25,48% / 23,69%, correspondant à PE 27x / 21x / 17x, maintenir la note « recommandée».
Indice de risque: le marché en aval est inférieur aux attentes; L’expansion de la clientèle n’a pas répondu aux attentes; Les prix des matières premières ont fortement augmenté; La concurrence s’intensifie dans l’industrie.
