Moose stock (001323)
Principaux points d’investissement
Une enquête a eu lieu mercredi 8 juin sur les actions de Moose, une société cotée au Conseil principal.
Moose stock (001323): l’entreprise est principalement engagée dans la recherche, le développement, la production et la vente de systèmes de sommeil sains, les principaux produits comprennent des matelas haut de gamme, des cadres de lit, des produits de lit et d’autres produits. L’entreprise a développé un réseau de vente de terminaux hors ligne complet couvrant plus de 500 villes, plus de 1 500 concessionnaires et plus de 4 200 magasins en Chine par des canaux de distribution et de vente directe. À l’heure actuelle, Moose mattress se classe au premier rang des ventes sur le marché chinois. De 2019 à 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 3862 milliards de RMB / 4452 milliards de RMB / 6481 milliards de RMB, YOY est de 21,16% / 15,29% / 45,56%, et le taux de croissance annuel composé du chiffre d’affaires d’exploitation sur trois ans est de 26,68%; Le bénéfice net de la société mère est de 333 millions de RMB / 536 millions de RMB / 686 millions de RMB, YOY est de 53,91% / 61,06% / 27,99%, et le taux de croissance annuel composé du bénéfice net de la société mère est de 46,94%. Au cours de la dernière période de référence, 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1245 milliard de RMB, en hausse de 0,20% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 124 millions de RMB, en baisse de 9,07% par rapport à l’année précédente. Selon les prévisions initiales de la compagnie, le bénéfice net de la compagnie pour 2022h1 devrait varier de – 5,03% à 7,23% d’une année sur l’autre.
Faits saillants de l’investissement: 1. L’entreprise met l’accent sur le concept de « sommeil sain », transmet visuellement l’esprit artisanal professionnel de l’entreprise par l’intermédiaire de la marque « image du vieil homme » hautement reconnue, et avec une excellente technologie de recherche et de développement et une qualité stable des produits, la « mousse » créée est devenue la marque leader de l’industrie chinoise des matelas. En ce qui concerne les ventes hors ligne, selon les données fournies par Hongxing Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) , Easyhome New Retail Group Corporation Limited(000785) En ce qui concerne les ventes en ligne, selon les données d’enquête de JD Business Intelligence, le magasin phare officiel de Moose se se classe au premier rang parmi les ventes de matelas de la sector – forme JD. 2. L’entreprise a mis en place un système de réseau de vente diversifié et omni – canaux couvrant l’ensemble du pays avec « la distribution est la principale, la vente directe, l’approvisionnement direct e, le commerce électronique et d’autres canaux coexistent», ce qui a permis un développement rapide des activités en ligne et hors ligne et a encore renforcé l’avantage concurrentiel de l’entreprise. L’entreprise a rapidement maîtrisé et adapté les changements dans les habitudes d’achat des consommateurs basés sur le nouveau mode de vente au détail du commerce électronique, et a réalisé des ventes en ligne par l’intermédiaire de sectorformes de commerce électronique bien connues telles que « tmall» et « jd», ce qui est devenu un complément efficace au mode de vente actuel des magasins physiques et a encouragé la diversification des canaux de vente et des modes de vente de l’entreprise. 3. L’entreprise s’est associée à des entreprises de marque bien connues liées à la chaîne industrielle, telles que Europa Furniture, pour élargir activement l’entrée du marché de la vente de produits et établir avec succès un mode de coopération directe en matière d’approvisionnement. La société et Oppein Home Group Inc(603833) Europa Furniture est devenu le premier client de l’entreprise en 2020 et 2021. En outre, jusqu’à présent, Oppein Home Group Inc(603833)
Comparaison des sociétés cotées dans la même industrie: sélectionnez Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) , Healthcare Co.Ltd(603313) , Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) En ce qui concerne les entreprises comparables, le chiffre d’affaires moyen est de 11 418 milliards de RMB, le PE – TTM moyen (à l’exclusion de la valeur négative / moyenne arithmétique) est de 21,61 X et la marge brute moyenne des ventes est de 29,78%; Les parts de Moose stock sont inférieures à celles d’autres entreprises comparables sur le plan des revenus et sont nettement supérieures à la moyenne de l’industrie en termes de marge brute.
Conseils sur les risques: les entreprises qui ont lancé le processus d’enquête sur les prix peuvent encore ne pas être cotées pour des raisons particulières, le contenu de l’entreprise est principalement basé sur le contenu du prospectus et d’autres documents publics, la sélection des sociétés cotées dans la même industrie comporte des risques inexacts, la sélection des données sur le contenu peut présenter des écarts d’interprétation, les risques spécifiques des sociétés cotées sont affichés dans le contenu du texte, etc.
