North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
Principaux points de vue
L’industrie de l’armement a tenu une réunion spéciale de trois ans sur la réforme; Continuer à promouvoir les incitations et l’efficacité énergétique
Le 1er juin 2022, le Groupe chinois de l’industrie de l’armement a tenu une réunion spéciale du Groupe directeur sur l’approfondissement global de la réforme. Liu Shiquan, Président du Conseil d’administration, a souligné que « la tâche du compte d’action triennal de la réforme devrait être entièrement achevée d’ici la fin de juin», « l’objectif d’efficacité de l’action triennale de la réforme devrait être pleinement réalisé d’ici la fin de septembre» et « l’action triennale de haute qualité pour achever la réforme devrait être entièrement achevée d’ici la La réunion a souligné que « six moteurs » devraient être mis en œuvre pour accroître la vitalité et l’efficacité des entreprises d’État, c’est – à – dire continuer à promouvoir des mesures d’incitation plus systématiques, plus précises et plus efficaces. Nous pensons que 2022 est l’année de la clôture de l’action de trois ans pour la réforme des entreprises d’État, et la croissance des sociétés cotées en bourse des entreprises centrales de l’industrie militaire devrait atteindre un sommet. North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519)
Cultiver des diamants: le taux de croissance composé de la demande de 2019 à 2021 est de 107%; Le taux de pénétration de la production en 2021 est de 7%, ce qui laisse un grand espace de croissance.
Les diamants cultivés sont l’un des rares circuits de croissance « immunitaire » moins touchés par l’épidémie et la demande actuelle se situe principalement aux États – Unis. La demande mondiale de diamants cultivés devrait passer de 14,3 milliards de RMB à 31,3 milliards de RMB en 2022 – 2025, avec un taux de croissance composé de 35%.
Les données sur les importations de diamants bruts cultivés en Inde peuvent essentiellement refléter la demande de l’industrie: le volume annuel des importations de diamants bruts cultivés en Inde de 2019 à 2021 est de 107%; Le premier trimestre de 2022 a augmenté de 105% par rapport à l’année précédente. Nous estimons que le taux de perméabilité de la production de diamants cultivés en 2021 est d’environ 7%, le taux de perméabilité de la production de diamants cultivés en 2021 est de 5% et qu’il y a un grand espace de croissance à l’avenir.
Zhongnan Diamond: one of the largest Growing Diamond + Industrial Diamond suppliers in the World, currently significantly underestimated
L’entreprise est l’un des plus grands fournisseurs mondiaux de diamants bruts cultivés, et l’expansion de la production de diamants cultivés avec l’expansion de la presse + la mise à niveau de l’équipement + l’amélioration de la technologie promet un débit rapide; L’entreprise occupe la première place sur le marché mondial du diamant industriel. Avec l’augmentation de la demande de fabrication de haut de gamme en aval et du prix du diamant industriel, la performance de l’entreprise devrait continuer de croître.
Grande élasticité de la performance, évidemment sous – estimée: l’entreprise (1) forte capacité anti – risque: entreprise d’État + cash more and Liability less + Technology good, stock Press most (Industrial Diamond Productivity can be converted); Grand espace d’amélioration: amélioration de la structure de la presse + amélioration de la structure de l’entreprise (augmentation de la proportion des bénéfices nets provenant de la culture des diamants) + amélioration du processus, avec une grande élasticité des performances à long terme.
Northern Hongyang Subsidiary company remporte pour la première fois l’appel d’offres pour un projet militaire, et la Bourse du diamant de Shanghai est réactivée pour améliorer la chaîne industrielle.
North Hongyang ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) Shanghai Diamond Exchange a repris ses activités le 1er juin. Le faible volume des exportations en avril a été affecté par l’épidémie au début, ce qui a eu une incidence sur les données sur les importations de diamants cultivés en Inde dans une certaine mesure. À la fin, la production a repris avec la reprise de la production par Les institutions de négoce, de sorte que la demande réelle de diamants cultivés n’a pas changé.
Conseils en matière d’investissement: cultiver des diamants + des diamants industriels de premier plan, des munitions intelligentes de premier plan du Groupe d’armes, des produits civils et militaires à double entraînement
North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) On s’attend à ce que le bénéfice net de 2022 – 2024 soit de 10,6 / 14,9 / 2 milliards de RMB, en hausse de 118% / 40% / 35% par rapport à l’année précédente, en hausse de 60% par rapport à l’année précédente, et à ce que le ratio PE 33 / 23 / 17 soit multiplié pour maintenir la cote « buy – in ».
Conseils sur les risques: cultiver la concurrence des diamants et les changements de rentabilité, les itérations des nouvelles technologies, les produits militaires ne sont pas aussi bons que prévu.
