Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) ( Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) )
Principaux points d’investissement:
Les perspectives d’Internet + Securities license sont prometteuses. En avril 2022, la société a été officiellement autorisée à devenir actionnaire de Netcom Securities et devrait devenir la deuxième entreprise Internet en Chine à détenir une licence de courtier en valeurs mobilières. En s’appuyant sur les ressources des clients, les avantages de l’entrée de trafic et les avantages de la commercialisation accumulés dans le domaine des services d’information financière, l’entreprise traditionnelle de valeurs mobilières a réalisé une intégration profonde avec les nouvelles technologies et les nouveaux modèles tels que l’Internet et le Big Data, a ouvert la chaîne de service à la clientèle et a réalisé un grand bond en avant.
Une direction stable et techniquement compétente avec un mécanisme à long terme pour verrouiller les talents. Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) Un certain nombre de cadres supérieurs détiennent des actions dans l’entreprise et ont mis en oeuvre des programmes d’incitation restrictifs en matière d’actions et d’options d’achat d’actions pour 372 cadres intermédiaires et cadres techniques de base.
Le taux de rotation du Fonds de négociation des actions des clients est plus élevé que celui des sociétés de valeurs mobilières traditionnelles, avec un avantage concurrentiel différencié. Par rapport au Groupe de clients des sociétés de valeurs mobilières traditionnelles, Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) Du point de vue des caractéristiques du produit, l’accent est mis sur la conception du logiciel d’analyse des valeurs mobilières, le Groupe de clients est relativement petit, mais la viscosité est élevée, plus ciblée. En mettant davantage l’accent sur l’analyse du marché, le Groupe de clients axé sur les produits est principalement des investisseurs individuels ayant une valeur nette élevée. À la fin de 2021, l’entreprise comptait 15 millions d’utilisateurs enregistrés et environ 1,5 million d’utilisateurs payants, ce qui a favorisé un groupe d’utilisateurs ayant une certaine échelle et une certaine fidélité à la marque.
Prévisions de bénéfices, analyse d’évaluation et suggestions d’investissement: on estime que le bénéfice net de la société attribuable à la société mère sera de 3,47 / 4,77 / 640 millions de RMB de 2022 à 2024, en hausse de 184,5% / 37,6% / 34,1% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à 0,86 / 1,18 / 1,58 RMB pour le SPE et 47,9 / 34,8 / 26 fois pour le PE, et qu’une note d ‘« achat » sera attribuée pour la première couverture.
Conseils sur les risques: l’intégration des entreprises n’a pas répondu aux attentes, les marchés financiers ont fortement fluctué et l’entreprise a connu des événements à risque plus importants.
