Guangdong Dowstone Technology Co.Ltd(300409) ( Guangdong Dowstone Technology Co.Ltd(300409) )
Leader des matériaux céramiques, avec des actifs de base Lithium – électricité à la main. L’activité principale traditionnelle de l’entreprise est l’encre céramique, les matériaux de glaçure et d’autres matériaux céramiques, est une entreprise de matériaux céramiques de premier plan en Chine, l’échelle des revenus & l’industrie de la recherche et du développement technologiques leader. La société a acquis Qingdao wuxin en 2016 et jiana Energy en 2017 pour entrer dans le circuit de nouveaux matériaux Lithium – électricité, formant la disposition des trois secteurs d’activité des matériaux carbone – lithium – matériaux céramiques.
Matériaux céramiques traditionnels: position de leader stable, la part de marché devrait augmenter. Au cours des dernières années, les carreaux de céramique en aval sont entrés progressivement dans la période de stockage, mais les exigences en matière de qualité des matériaux continuent d’augmenter. Avec le dégagement continu de la capacité de production, on s’attend à ce que la concentration de l’industrie des matériaux céramiques augmente.
La gouvernance se concentre sur les activités de base et les nouveaux matériaux devraient changer de vitesse plus rapidement. Au début, l’entreprise a procédé à une mise en page diversifiée. L’extraction du lithium à partir de l’hydrogène et du mica a commencé à se séparer progressivement, à se concentrer sur les matériaux Carbon és et les précurseurs TERNAIRES, à trier la structure organisationnelle de l’agent conducteur et des précurseurs TERNAIRES, à accroître la capacité de production et à accélérer la mise en page stratégique.
Matériaux Carbon és: les tuyaux en carbone continuent de pénétrer et la part de l’entreprise devrait augmenter. On s’attend à ce que les tubes de carbone continuent de s’infiltrer sous le potentiel de remplissage rapide à base de silicium, et on s’attend à ce que la demande mondiale de lisier de tubes de carbone atteigne 570000 tonnes d’ici 2025. Qingdao wuxin, une filiale de la société, a commencé avec du graphène et a commencé à couper dans les nanotubes de carbone en 2016. La technologie a été développée à la cinquième génération de tubes de carbone à paroi unique. En 2021, la société a intégré les matériaux de carbone à la sector – forme Griffin pour améliorer la Disposition intégrée. La capacité de production annuelle actuelle de la société est de 1000 tonnes, Q3 devrait atteindre 2000 tonnes, et Lanzhou prévoit 5000 tonnes. Entre – temps, la disposition stratégique des matériaux cathodiques Graphite – silicium ouvrira davantage l’espace de croissance.
Précurseurs: en raison de la forte tendance à la nickel, l’entreprise accélère la mise en page intégrée & libération de la capacité. Le précurseur est une matière première clé pour les matériaux TERNAIRES. Les entreprises qui ont une extension intégrée en amont du forage et du nickel auront un avantage de coût important. Capacité de production: l’entreprise a mis en place un plan quinquennal, avec une capacité de production cible de 500000 tonnes d’ici 2025 et une capacité de production annuelle moyenne de 100000 tonnes, atteignant la première ligne de l’industrie de la carrosserie routière après l’achèvement. Intégration: grâce à l’introduction de l’investissement local dans la guerre pour fournir un soutien du côté du capital, l’entreprise a une base solide de la chaîne industrielle dans l’intégration du forage, et le côté des coûts de l’aménagement des ressources en nickel de code plus indonésien devrait être optimisé davantage.
Suggestions d’investissement: on estime que le revenu d’exploitation de la société sera de 86,5, 131,4 et 16,88 milliards de RMB au cours de la période de 22 à 24 ans, et que le bénéfice net attribuable à la société mère sera respectivement de 7, 9,4 et 1,22 milliard de RMB, et que le PE correspondant sera respectivement de 18,3, 13,6 et 10,5 fois.
