North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
Principaux points de vue
Le Vice – Président et le Directeur général de la société ont démissionné, le Groupe de direction intermédiaire de la filiale a été ajusté et la société a annoncé dans la soirée du 6 juin 2022 que la société améliorerait la vitalité et l’efficacité. M. Kou junqiang, Vice – Président et Directeur général de la société, a proposé de démissionner, principalement en raison de changements dans son travail personnel. Après sa démission, M. Kou n’occupera aucun poste dans la société et ses filiales; North Hongyang et d’autres filiales ont publié des nouvelles le 6 juin et ont tenu une réunion sur l’ajustement de l’organisation interne de l’entreprise et l’emploi de dirigeants intermédiaires, soulignant qu’elles devraient saisir les grandes possibilités de réforme et de développement de l’entreprise et s’efforcer de créer une nouvelle situation de développement de haute qualité de l’entreprise.
Le Groupe chinois de l’industrie de l’armement a tenu une réunion spéciale du Groupe directeur sur l’approfondissement global de la réforme, et le Président Liu Shiquan a souligné que « la tâche du compte d’action triennal de la réforme devrait être achevée d’ici la fin de juin», « l’objectif d’efficacité de l’action triennale de La réforme devrait être pleinement réalisé d’ici la fin de septembre» et « l’action triennale de la réforme devrait être achevée d’ici la fin de l’année avec une haute La réunion a souligné que « six moteurs » devraient être mis en œuvre pour accroître la vitalité et l’efficacité des entreprises d’État, c’est – à – dire continuer à promouvoir des mesures d’incitation plus systématiques, plus précises et plus efficaces. Nous pensons que 2022 est l’année de la clôture de l’action de trois ans pour la réforme des entreprises d’État, et la croissance des sociétés cotées en bourse des entreprises centrales de l’industrie militaire devrait atteindre un sommet. North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519)
Cultiver des diamants: le taux de croissance composé de la demande de 2019 à 2021 est de 107%; En 2021, le taux de pénétration de la production est de 7%, et l’espace de croissance est grand 1) la culture des diamants est l’un des rares circuits de croissance « immunitaire » qui sont moins touchés par l’épidémie, et la demande actuelle est principalement aux États – Unis. La demande mondiale de diamants cultivés devrait passer de 14,3 milliards de RMB à 31,3 milliards de RMB en 2022 – 2025, avec un taux de croissance composé de 35%. Les données sur les importations de diamants bruts cultivés en Inde peuvent essentiellement refléter la demande de l’industrie: le volume annuel des importations de diamants bruts cultivés en Inde de 2019 à 2021 est de 107%; Le premier trimestre de 2022 a augmenté de 105% par rapport à l’année précédente. Nous estimons que le taux de perméabilité de la production de diamants cultivés en 2021 est d’environ 7%, le taux de perméabilité de la production de diamants cultivés en 2021 est de 5% et qu’il y a un grand espace de croissance à l’avenir.
Zhongnan Diamond: l’un des plus grands fournisseurs mondiaux de diamants cultivés + diamants industriels, actuellement largement sous – estimé, l’entreprise est l’un des plus grands fournisseurs mondiaux de diamants bruts cultivés, l’entreprise de diamants cultivés avec l’expansion de la production de presses + la mise à niveau de l’équipement + l’amélioration du processus est prometteuse pour un débit rapide; L’entreprise occupe la première place sur le marché mondial du diamant industriel. Avec l’augmentation de la demande de fabrication de haut de gamme en aval et du prix du diamant industriel, la performance de l’entreprise devrait continuer de croître.
Grande élasticité de la performance, évidemment sous – estimée: l’entreprise (1) forte capacité anti – risque: entreprise d’État + cash more and Liability less + Technology good, stock Press most (Industrial Diamond Productivity can be converted); Grand espace d’amélioration: amélioration de la structure de la presse + amélioration de la structure de l’entreprise (augmentation de la proportion des bénéfices nets provenant de la culture des diamants) + amélioration du processus, avec une grande élasticité des performances à long terme.
Suggestions d’investissement: cultiver Diamond + Industrial Diamond leader, Army Group intelligent Ammunition leader Civil and Military Dual Drive North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) On s’attend à ce que le bénéfice net de 2022 – 2024 soit de 10,6 / 14,9 / 2 milliards de RMB, en hausse de 118% / 40% / 35% par rapport à l’année précédente, en hausse de 60% par rapport à l’année précédente, et à ce que le ratio PE 33 / 23 / 17 soit multiplié pour maintenir la cote « buy – in ».
Conseils sur les risques: cultiver la concurrence des diamants et les changements de rentabilité, les itérations des nouvelles technologies, les produits militaires ne sont pas aussi bons que prévu.
