Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
Principaux points d’investissement:
China Medical Beauty Preparation Leading Company, Product Matrix Rich, Equity Concentration. À l’heure actuelle, l’entreprise est devenue l’Hyaluronate de sodium Medicine Beauty Preparation Area of Market part of the First Chinese Enterprise. Depuis 2009, des solutions (Yimei, Hi body, xianhuo Bubble Needle), des gels (Yimei plus un, bonida, Everest, aimifei, haobai Angel), des fils enfouis (serrés) et des cosmétiques ont été introduits successivement pour la réparation des rides transversales du visage et du cou, formant une disposition en cascade évidente, avec des différences évidentes dans la formule du produit, le site d’injection, le champ d’application et l’expérience d’injection. Il peut répondre aux besoins des consommateurs médicaux et esthétiques de plusieurs segments du marché.
L’enrichissement de la matrice des grands produits a favorisé la croissance continue des performances de l’entreprise. Hi Body: le produit est en position de monopole et son champ d’application est en expansion. Le circuit original de réparation des rides cervicales de l’entreprise a été le premier à lancer l’éducation au marché, et sur la base d’une forte force de produit, Hi Body a obtenu une grande reconnaissance parmi les consommateurs de beauté médicale. À l’heure actuelle, la sensibilisation des consommateurs à « injection cervicale = Hi – body » s’est développée et est entrée dans la catégorie d’achat du mécanisme du côté B avec une large reconnaissance du côté c. Aiguille à bulles vivantes: le marché anti – âge est activé par deux ingrédients anti – âge. La L – Carnosine de haute pureté et l’acide hyaluronique bimoléculaire se concentrent sur l’anti – oxydation et l’anti – sucre. L’effet anti – âge de la « membrane d’isolement médical» peut être atteint par décoloration, perméabilité, élasticité et hydratation. À l’heure actuelle, seuls Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) Haobai Angel: les matériaux recyclés sont à la tête de la nouvelle demande de consommation de beauté médicale. La catégorie de beauté médicale régénératrice présente actuellement des avantages économiques plus élevés et occupe le marché de remplissage moyen et haut de gamme; En même temps, éviter le déplacement des matériaux de remplissage traditionnels, la transmission de la lumière et d’autres phénomènes, attirer les consommateurs de beauté médicale à la recherche de l’effet de façonnage naturel. En ce qui concerne la proportion d’aiguilles de beauté pour enfants sur le marché d’outre – mer dans la catégorie des soins médicaux légers non chirurgicaux, l’échelle des produits d’aiguilles de beauté pour enfants en Chine devrait atteindre 3 milliards de RMB d’ici 2030.
Les produits de recherche sont abondants. Dans les essais cliniques de phase III sur les produits botuliniques. Les produits de perte de poids aident l’entreprise à entrer dans le domaine de la santé. En septembre 2018, la société a obtenu le droit exclusif d’agence de huons (poison orange) de Corée du Sud pour une période de dix ans en Chine. En juin 2021, elle a annoncé qu’elle avait l’intention d’utiliser 886 millions de RMB de fonds surlevés pour augmenter le capital et acquérir 25,4% des actions de huons bio. Les produits botuliniques ont été approuvés pour la phase III en avril 2020 et devraient être enregistrés et commercialisés en 2023 et 2024 – 2025. Le produit s’étend à la médecine biologique, de l’industrie de la beauté médicale à la grande santé. La recherche et le développement de la protéine recombinante génique de l’entreprise, un analogue Recombinant du peptide Glucagon – like humain, principalement utilisé dans le traitement du diabète et de l’obésité, ont entraîné l’expansion de l’entreprise de l’industrie de la beauté médicale unique à l’industrie de la santé générale.
Principaux avantages concurrentiels de l’entreprise. Capacité de R & D indépendante pour conquérir le marché des produits Blue Ocean: l’entreprise a approuvé 5 produits d’acide Hyaluronique, 1 produit d’acide Poly – L – lactique et 1 produit de ligne d’implant facial ppdo. Tous les 7 produits ont obtenu un certificat d’enregistrement d’instrument médical de classe III, parmi lesquels hi Body est le seul produit de réparation du cou approuvé et commercialisé en Chine. Le mode de vente directe + distribution augmente la part de marché: dans le mode de vente directe, l’entreprise peut participer davantage à la promotion des produits et à la vente finale des établissements médicaux et esthétiques de niveau intermédiaire de la chaîne industrielle; Le modèle de distribution couvre principalement les établissements médicaux qui ne peuvent pas être directement couverts par l’équipe de vente de l’entreprise, ce qui peut efficacement faire face à la situation actuelle des établissements médicaux et américains qui accélèrent le brassage des plaques afin d’accroître la part de marché.
Prévision des bénéfices, analyse d’évaluation et suggestion d’investissement: la gamme de produits actuelle et la stratégie de l’entreprise ont trois caractéristiques: 1) Améliorer la pénétration du marché de la gamme de produits existante; Développer un nouveau marché pour les produits d’injection régénérateurs; Organiser les activités futures de toxine botulique en termes de capital afin d’assurer une croissance soutenue et élevée des performances. Les produits existants de l’entreprise sont certifiés par l’administration nationale des médicaments, avec une réserve abondante de produits en cours de recherche. Une fois que les ventes de grandes pièces sont apparues sur le marché, la R & D + marketing assure la croissance des performances. Par conséquent, nous prévoyons que la compagnie réalisera un chiffre d’affaires d’exploitation de 2222 milliards de RMB, 3236 milliards de RMB et 4543 milliards de RMB respectivement de 2022 à 2024, un bénéfice net attribuable à la société mère de 1438 milliard de RMB, 2073 milliards de RMB et 2901 milliards de RMB, et un SPE de 665,58,13,41 RMB respectivement, ce qui correspond à un prix de clôture de 530,56 RMB / action le 6 juin, et un pe de 79,78 55,38 39,56 fois respectivement, ce qui donne une note plus élevée à « buy – B».
Conseils sur les risques: l’industrie est touchée par la réglementation des politiques; La demande des consommateurs est inférieure aux risques prévus.
