Amoy Diagnostics Co.Ltd(300685) ( Amoy Diagnostics Co.Ltd(300685) )
Événements
Le 2 juin 2022, la société a annoncé le transfert des droits sur les produits sdc2 et 80% des droits sur la filiale Shanghai aizhiwei Health Technology Co., Ltd. (ci – après dénommée « aizhiwei») à Hangzhou Aiwei Biotechnology Co., Ltd. (ci – après dénommée « aiwei»).
Analyse des opérations
Le prix de transfert des capitaux propres du produit sdc2 est de 100 millions de RMB et 80% des capitaux propres de la filiale aizhiwei sont transférés. La société et sa filiale Xiamen xiawei Health Technology Co., Ltd. Ont signé l’Accord de transfert de technologie et de licence avec ivek, et ont l’intention de vendre la propriété des produits sdc2 et les droits de propriété intellectuelle connexes, ainsi que les droits économiques correspondants pour la production et la commercialisation des produits sdc2, avec un prix de transfert de 100 millions de RMB; La société a l’intention de vendre 80% des actions de Shanghai aizhiwei Health Technology Co., Ltd., une filiale Holding, avec une contribution souscrite de 16 millions de RMB. Le bénéfice net de cette transaction devrait augmenter d’environ 85 millions de RMB.
L’entreprise fournit des produits et bénéficie d’une Commission de vente de 3% pour explorer un nouveau modèle commercial de dépistage précoce des tumeurs. L’avis public indique que les produits sdc2 seront produits et fournis à des prix négociés par les parties et que la compagnie bénéficiera d’une Commission de vente de 3% des Ventes nettes des produits en question au cours de la période de paiement de la Commission convenue dans l’accord. Les produits sdc2 de l’entreprise ont été approuvés en 2021. Par la suite, l’entreprise a poursuivi la promotion par le biais de stratégies de coopération, y compris les hôpitaux, les établissements d’examen physique et les établissements médicaux privés, qui en sont encore au stade initial de la commercialisation. Les produits sdc2 sont des produits de détection précoce des tumeurs. Le canal de vente de ce type de produits est différent du canal de vente des médicaments oncologiques de l’entreprise avec diagnostic concomitant, qui est principalement des établissements médicaux. Par conséquent, un nouveau modèle d’entreprise est exploré pour les produits sdc2 de l’entreprise après le transfert des capitaux propres.
Le système de recherche et de développement de l’entreprise est parfait et continue de promouvoir le développement de nouveaux produits pour d’autres types de cancer. L’entreprise se concentre sur le domaine médical précis du cancer, avec une forte force de recherche et de développement. Il dispose d’une solution complète pour l’ensemble du processus, allant de la protection des échantillons, de l’extraction des acides nucléiques, des réactifs de diagnostic moléculaire, des instruments, des rapports automatisés et du système de gestion des données. À l’avenir, l’entreprise continuera de jouer pleinement son rôle dans la recherche et le développement afin de promouvoir le développement continu de l’entreprise dans la direction de la détection précoce des tumeurs.
Ajustement des bénéfices et suggestions d’investissement
Nous sommes optimistes quant au volume de réactifs et de services d’essai à long terme de l’entreprise au pays et à l’étranger, sans tenir compte de l’influence des capitaux propres des produits et du transfert de capitaux propres des filiales, et nous prévoyons que le bénéfice net de l’entreprise attribuable à la société mère sera de 302 millions de RMB, 381 millions de RMB et 481 millions de RMB au cours des 22 à 24 dernières années, avec une augmentation annuelle de 26%, 26% et 26%;
En 22 – 24 ans, le SPE correspondant de l’entreprise est respectivement de 1,33, 1,27 et 1,69 Yuan, et le PE correspondant actuel est respectivement de 39, 31 et 25 fois. Maintenir la cote « surpoids ».
Conseils sur les risques
Risque de changement de politique industrielle; Risque accru de concurrence industrielle; Les progrès du transfert sont inférieurs aux risques prévus, etc.
