Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) ( Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) )
Événements
Le 6 juin, Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) À la même date, la société a l’intention de lancer conjointement avec les filiales Holding Shengdi Investment et Hengrui Group la création d’une société de personnes Shanghai Shengdi Biological Pharmaceutical Private Investment Fund.
Bref commentaire
Le pyrrolitinib est le premier médicament HER2 / 3 / 4 fabriqué en Chine. Le pyrrolitinib est le premier médicament ciblé her1 / 2 / 4 développé indépendamment en Chine. En 2018, le pyrrolitinib a été approuvé sous condition par la nmpa sur la base des données des études cliniques de phase II, en 2019, le pyrrolitinib a été inclus dans l’assurance médicale nationale, en 2020, le pyrrolitinib a été entièrement approuvé sur la base des résultats de deux études de phase III (Phenix, Phoebe), En association avec la capécitabine pour le traitement des patients atteints d’un cancer du sein récurrent ou métastatique avec HER2 positif et recevant du Trastuzumab.
L’approbation d’une nouvelle aide aide aide à avancer le traitement. La néoadjuvante, deuxième indication approuvée pour le pyrrolitinib et première indication approuvée pour le pyrrolitinib dans le domaine du cancer du sein précoce ou localement avancé, est basée sur une évaluation randomisée, en double aveugle, contrôlée versus placebo, de l’efficacité et de l’innocuité du pyrrolitinib associé au Trastuzumab plus docétaxel dans le traitement néoadjuvant du cancer du sein précoce ou localement avancé avec HER2 positif. Les résultats positifs de l’étude clinique multicentrique de phase III (HR – bltn – III – neobc, Phedra) ont été approuvés sous condition.
Améliorer la capacité d’exploitation du capital de l’entreprise et approfondir la distribution industrielle. Shanghai Shengdi Biopharmaceutical Private Investment Fund Partnership a souscrit une contribution totale de 2,01 milliards de RMB, dont 10 millions de RMB pour Shengdi Investment en tant que GP et 1 milliard de RMB pour la société et Hengrui Group en tant que LP. Les sources de financement de la société sont les fonds propres.
Promouvoir vigoureusement l’innovation scientifique et technologique et la stratégie d’internationalisation, le deuxième semestre devrait inaugurer le point d’inflexion de la performance. À l’heure actuelle, l’entreprise a déjà approuvé 10 médicaments innovants pour être mis sur le marché, et plus de 60 médicaments innovants sont en cours de développement clinique. On s’attend à ce que la ligne de contrôle de l’innovation de l’entreprise entre progressivement dans la période de récolte. En outre, à la fin de 2021, les produits de l’entreprise étaient entrés dans plus de 40 pays et près de 20 essais cliniques internationaux avaient été effectués, et la croissance du marché d’outre – mer devrait devenir le nouveau point de croissance des performances de l’entreprise. On s’attend à ce que l’entreprise atteigne un point d’inflexion des résultats au cours du deuxième semestre de l’année, à mesure que le volume des médicaments innovants augmente et que les revenus augmentent sur les marchés étrangers.
Ajustement des bénéfices et suggestions d’investissement
Nous prévoyons que le bénéfice net de la société attribuable à la société mère sera de 47 / 52 / 5,9 milliards de RMB en 2022 – 2024, ce qui correspond à 41 / 38 / 33 fois PE en 2022 – 2024, et nous maintenons la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
L’intensification de la concurrence entraîne un risque de vente inférieur aux attentes, un risque d’achat centralisé et de négociation d’assurance médicale inférieur aux attentes, un risque de recherche et de développement de médicaments innovants, un risque d’internationalisation inférieur aux attentes, un risque de roulement du personnel de base, etc.
