Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) ( Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) )
Principaux points de vue
Deep laboured Automatic High Quality track, Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) En 1993, Chu Jian, professeur à l'Université du Zhejiang, a fondé l'entreprise d'automatisation de l'Université du Zhejiang et est devenu le précurseur du Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) . L'entreprise a été officiellement fondée en 1999, prenant le système de contrôle réparti (SCD) comme point de départ de l'entreprise, l'expansion diversifiée est devenue un fabricant industriel intelligent 3.0 + 4.0 intégrant le SCD, les instruments et les logiciels industriels. Après 20 ans de développement, en 2021, les produits de l'entreprise représentaient respectivement 33,8% et 25,7% du marché chinois du SCD / sis, se classant au premier rang et au deuxième rang. La compétitivité des produits d'instrumentation et des logiciels industriels de l'entreprise s'améliore également d'année en année. À l'heure actuelle, la part de marché des produits logiciels avantageux APC et mes de l'entreprise atteint respectivement 28,6% et 2,1%, se classant au premier et au septième rang de l'industrie. Les produits et solutions de l'entreprise sont largement utilisés dans l'industrie chimique, pétrochimique, électrique et pharmaceutique. En 2021, la société a réalisé un chiffre d'affaires de 4519 milliards de RMB, un bénéfice net de 582 millions de RMB pour la société mère et une marge brute globale de 37,4%.
L'industrie du contrôle industriel résonne périodiquement avec la croissance et la réforme numérique devrait s'accélérer. Du point de vue cyclique, à partir de 2021, le prix du pétrole s'est réchauffé, ce qui a accéléré la croissance des investissements en immobilisations dans l'industrie de l'énergie. Au cours des deux à trois prochaines années, l'industrie pétrochimique de base en amont de l'entreprise est dans un cycle ascendant, et la réforme numérique des entreprises devrait s'accélérer. Du point de vue de la croissance, le niveau d'intelligence industrielle de la Chine est évidemment inférieur à celui des pays développés étrangers, mais le volume industriel est évidemment à la tête du monde, de sorte que la tendance à la réforme de la numérisation industrielle est urgente. Deuxièmement, les incidents de sécurité liés au contrôle industriel se produisent fréquemment dans le monde entier. Les industries pétrochimiques, chimiques et électriques sont des industries de base liées à l'économie nationale et aux moyens de subsistance de la population, de sorte que la localisation est urgente.
Force motrice de la croissance ultérieure de l'entreprise: (1) combinaison de logiciels et de matériel pour améliorer la valeur de la solution: sous la vague de réforme de la numérisation industrielle, la production intelligente de logiciels devient de plus en plus importante. L'entreprise améliore continuellement sa capacité logicielle, construit une solution de fabrication intelligente intégrée de logiciels et de matériel pour améliorer l'efficacité opérationnelle et la valeur d'un seul projet; Cultiver verticalement de nouvelles industries avantageuses et ouvrir un nouvel espace de croissance: la part de marché de l'entreprise dans l'industrie pétrochimique a atteint plus de 50%. Dans les industries émergentes telles que l'électricité, la métallurgie, les matériaux de construction, etc., l'entreprise devrait se concentrer sur le développement et établir l'influence et La réputation en construisant une usine de référence de tête; L'entreprise outre - mer a terminé le déploiement de la localisation et les commandes devraient être progressivement dépassées: en 2021, l'entreprise a créé le Centre international d'exploitation de Singapour, s'est progressivement étendue à l'Asie du Sud - Est, au Moyen - Orient et à l'Afrique et a établi des entreprises d'exploitation localisées et Des équipes de talents, et le marché d'outre - mer devrait continuer à faire des percées; La sector - forme s2b crée un service industriel à guichet unique et l'effet réseau devrait accélérer la libération des revenus: la société a lancé la sector - forme plantmate en 2019 et l'a mise à niveau en avril 2021 pour répondre aux besoins des utilisateurs de manière globale et améliorer l'efficacité globale.
Prévision et évaluation des bénéfices: le chiffre d'affaires d'exploitation de la société pour la période de 22 à 24 ans est estimé à 60,00 / 77,83 / 97,7 milliards de RMB, avec une augmentation annuelle de 32,8% / 29,7% / 25,9%; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 7,57 / 9,56 / 1 187 millions de RMB, en hausse de 30,1% / 26,4% / 24,1% d'une année sur l'autre, ce qui correspond à 1,52 / 1,92 / 2,39 RMB du SPE.
Conseils sur les risques: risque de ralentissement macroéconomique, de développement à l'étranger inattendu, de développement de logiciels industriels inattendu, de fluctuation de la demande en aval, etc.
