Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) ( Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) )
Événement: le 6 juin 2022, la compagnie a publié un avis public et a récemment reçu un avis de point fixe pour un projet de l’usine hôte de la Chine Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Selon les prévisions des clients, la durée de vie prévue des projets susmentionnés est de 4 ans, avec un montant total d’environ 79,69 millions de RMB (taxes incluses).
De nouveaux projets ont été mis en place et le nouveau pôle de croissance des activités des véhicules a été clairement défini. Sur la base de nombreuses années d’investissement dans la recherche et le développement, l’entreprise a étendu avec succès la technologie de détection des gaz de qualité de l’air intérieur à l’automobile et a coupé dans le circuit de détection de l’automobile. À la fin de 2021, l’entreprise avait accumulé environ 10 millions de capteurs fixes pour le projet, et la conversion des commandes avec des projets fixes à l’avenir apportera à l’entreprise une forte dynamique de croissance soutenue. Depuis 2022, le nouveau point de consigne du projet de capteur de gaz embarqué est toujours en cours d’avancement: le 22 avril, la compagnie a annoncé avoir reçu deux avis de point de consigne du projet de l’usine hôte chinoise, confirmant que le montant du point de consigne du projet de capteur de système de confort automobile est de 125 millions de RMB; Le 6 juin, la compagnie a annoncé qu’elle avait reçu l’avis de point fixe d’un projet de l’usine hôte de la Chine Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) et a confirmé que le montant de point fixe du projet d’assemblage de capteurs PM2.5 au niveau de la réglementation des véhicules L’augmentation du nombre de points fixes de projet de l’entreprise reflète la grande reconnaissance des clients pour la capacité de recherche et de développement de l’entreprise, la capacité de la chaîne d’approvisionnement et la qualité des produits. L’activité automobile, en tant que nouveau pôle de croissance, stimulera efficacement la croissance élevée de l’entreprise au cours de la prochaine phase.
Leader du capteur de gaz, la part de la zone d’avantage traditionnelle augmente continuellement. Depuis sa création, l’entreprise s’est concentrée sur les circuits de capteurs de gaz optiques et a mis en place une sector – forme technologique et un système de produits relativement solides pour les capteurs de gaz optiques, avec un avantage concurrentiel technologique de premier plan, un effet de marque établi et des produits largement reconnus par les clients en aval. Dans le scénario du purificateur d’air, l’entreprise adopte la stratégie du grand client, la part de marché augmente régulièrement; Dans le scénario du système d’air frais, l’entreprise est l’un des principaux fournisseurs de CO2 du marché. À l’avenir, sous l’impulsion de scénarios de subdivision tels que la maison Hardcover et l’école, le système d’air frais et la climatisation d’air frais entreront progressivement dans la voie de la croissance rapide, et Les ventes de capteurs de CO2 de l’entreprise devraient également augmenter continuellement.
Le capteur de gaz embarqué entre dans la période de production et le produit de perte de chaleur a une grande élasticité. La gamme de produits embarqués de l’entreprise s’étend du capteur de système de confort automobile, du dispositif d’amélioration de l’air intérieur au capteur de système de sécurité: le capteur de système de confort automobile comprend principalement le capteur de CO2 de niveau de jauge automobile, le capteur PM2.5 de niveau de jauge automobile, le capteur de qualité de l’air AQM, le capteur de température et d’humidité, etc.; Le dispositif d’amélioration de l’air intérieur comprend principalement un générateur d’ions négatifs, de plasma et de parfum, etc.; Le capteur du système de sécurité comprend principalement le capteur de surveillance des fuites de réfrigérant et le capteur de surveillance de la perte de chaleur de la batterie de puissance. En 2021, le capteur de gaz embarqué de l’entreprise est entré dans la période de production, ce qui a entraîné une augmentation annuelle des revenus des entreprises embarquées de 139,94%. À l’avenir, sous l’impulsion de la conversion des commandes de nouveaux et anciens projets, le capteur de gaz embarqué continuera de décharger rapidement. D’autre part, dans le scénario de sécurité des véhicules, la norme d’avertissement de perte de chaleur des batteries au lithium a été publiée, ce qui a entraîné une demande massive de capteurs de perte de chaleur. L’entreprise est le chef de file de l’industrie de la technologie des capteurs de perte de chaleur pour les batteries électriques des nouveaux véhicules énergétiques, et elle continue d’accroître ses efforts d’exploration du marché. En 2017, l’entreprise a obtenu la certification iatf16949: 2016 du système de gestion de la qualité des véhicules et a obtenu la qualification de fournisseur de premier niveau de l’usine hôte. Sur la base de l’expérience de service et de l’accumulation des ressources des clients, ainsi que de l’amélioration de la capacité d’innovation technique, les produits de capteurs de perte de chaleur des véhicules devraient être produits à grande échelle à l’avenir avec une grande flexibilité.
Proposition d’investissement: le chiffre d’affaires de la société en 2022 / 2023 / 2024 est estimé à 773 / 11,11 / 1488 milliards de RMB, soit + 41% / 44% / 30% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 2,42 / 3,41 / 453 millions de RMB, soit + 35% / 41% / 33% d’une année sur l’autre. Le pe correspondant au 6 juin était 37 / 27 / 20 fois respectivement.
Indice de risque: la conversion ponctuelle du capteur de qualité de l’air embarqué n’a pas répondu aux attentes; La pénétration du marché du système d’air frais n’a pas répondu aux attentes; L’expansion du marché des capteurs de perte de chaleur pour les nouvelles sources d’énergie n’a pas répondu aux attentes.
