Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) ( Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) )
Obtenir une commande d’équipement de composants outre – mer de 2 GW; L’entreprise est le chef de file de l’équipement de composants et le développement stable des activités traditionnelles, selon le numéro public officiel Wechat de l’entreprise.
Commande de composants à l’étranger de 2gw: l’entreprise a signé un accord de coopération avec le géant indien de l’énergie Adani Group Co., Ltd. Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) photo La société a commencé à coopérer avec Adani en 2015 et a fourni à Adani des équipements de fabrication haut de gamme de modules photovoltaïques de 4 GW.
Profil du client: Adani est l’un des plus grands développeurs photovoltaïques au monde et le fournisseur indien de modules photovoltaïques Top5 (les cinq principaux fournisseurs de modules représentent environ 60% de la part de marché totale de l’Inde), avec l’objectif d’atteindre une capacité de 45 GW de projets d’énergie renouvelable d’ici 2030.
Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) : la capacité d’approvisionnement en « toute la chaîne » des composants et de l’équipement est disponible. En 2021, les nouvelles commandes d’équipements de modules photovoltaïques ont atteint un niveau record et les activités à l’étranger ont connu un développement considérable. De plus, la technologie d’emballage des composants à haut rendement de la prochaine génération de tôles hjt est activement mise en page.
Hjt Photovoltaic equipment: The First Microcrystal PECVD entered jinneng; Efficacité cible 25% +; Construction du laboratoire hjt
En mars 2022, le premier équipement Microcrystal hjtpecvd de l’entreprise est arrivé à jinneng Science and Technology, a surmonté le problème de l’industrialisation du revêtement Microcrystal PECVD avec un « taux de dépôt élevé à grande surface » et fera progresser l’efficacité de conversion de la production de masse de la batterie hjt à 25%. Auparavant, en décembre 2021, l’équipement PECVD amorphe hjt de l’entreprise a été vérifié par la ligne de production d’énergie Jinjiang. L’efficacité moyenne des piles de 166 tailles produites a atteint 24,38%, l’efficacité moyenne optimale des lots a atteint 24,55%, se classant au premier rang de l’industrie.
Construire le laboratoire hjt / topcon et accélérer la recherche et le développement. Y compris: la technologie de traitement et d’équipement de batteries à haut rendement avec une efficacité de conversion supérieure à 25% (y compris: hjt à double cristal, topcon, nouveau schéma de métallisation, etc.) et la technologie et l’équipement de composants sans argent avec moins d’argent, etc.
Force technique: l’entreprise a créé Jinchen Gemini en coentreprise avec h2gemini (dont les principaux membres ont travaillé dans les matériaux d’application, mayeberg, Schmid, etc.), qui est leader dans l’industrie de la force technique et du mécanisme de fonds propres. L’équipement PECVD présente les avantages d’une grande capacité et d’un faible coût, et les progrès devraient dépasser les attentes du marché. L’entreprise a fourni une augmentation constante de 380 millions de RMB pour la production annuelle de 20 ensembles d’équipements PECVD hétérogènes.
Espace de marché des commandes d’équipement hjt: on estime que l’espace de marché des commandes d’équipement hjt dépassera 40 milliards de RMB en 2025 et que le tcac sera de 80% en 2020 – 2025. Si le taux d’intérêt net est maintenu à 20% (bénéfice net de 8 milliards de RMB), 25 fois PE sera donné et la valeur marchande totale raisonnable de l’industrie de l’équipement hjt sera estimée à 200 milliards de RMB. Nous estimons que l’entreprise est en tête de l’industrie de l’équipement hjt et qu’elle en profitera pleinement.
Prévisions de bénéfices
On s’attend à ce que le bénéfice net de la compagnie en 2022 – 2024 soit de 140 / 2 / 280 millions de RMB, en hausse de 124% / 48% / 40% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à un pe de 55 / 37 / 26 fois. Maintenir la cote « achat » Compte tenu de la rareté de l’équipement d’hétérojonction photovoltaïque de l’entreprise.
Indice de risque: la demande photovoltaïque est inférieure aux attentes; La vitesse de propulsion de la batterie hjt n’est pas aussi rapide que prévu; L’expansion en aval n’a pas été aussi rapide que prévu.
