Shanghai Liangxin Electrical Co.Ltd(002706) ( Shanghai Liangxin Electrical Co.Ltd(002706) )
Les principales entreprises du marché haut de gamme des appareils électriques à basse tension devraient entrer dans une phase de croissance rapide. Fondée en 1999, l’entreprise vise le marché des clients de l’industrie des appareils électriques à basse tension depuis sa création. À l’heure actuelle, l’entreprise dispose d’une gamme complète de produits d’appareils électriques à basse tension, et l’indice de performance se classe au premier rang de l’industrie. Les produits de l’entreprise sont principalement utilisés en aval, y compris les nouvelles industries de l’énergie, de l’information et des communications, des bâtiments intelligents, de la construction industrielle, de l’énergie électrique et Grâce à la mise en page du réseau de vente au début de la période, l’entreprise a connu une phase de croissance rapide et régulière et est maintenant entrée dans la phase de réalisation des performances. L’activité de construction intelligente devrait croître régulièrement. L’activité d’information et de communication, l’activité d’énergie et d’autres secteurs à forte croissance devraient bénéficier de l’amélioration de la demande en aval. La mise en page initiale de nouvelles sources d’énergie, de nouveaux véhicules énergétiques et d’autres domaines à forte croissance devrait accélérer l’augmentation des performances et maintenir un taux de croissance élevé à
Les principaux avantages de l’entreprise sont évidents et devraient permettre une croissance soutenue et de haute qualité. Adhérer à l’innovation continue axée sur la demande des clients. Le système de d éveloppement ipd2.0 de l’entreprise a toujours ancré les exigences de base des clients. Une coopération interministérielle efficace aide à améliorer l’efficacité de la R & D de l’entreprise et à R éduire les coûts de l’ensemble de la chaîne. Avec l’aide d’un client phare, l’entreprise peut accélérer la promotion auprès d’autres clients de son industrie et des industries connexes. Garantie de l’Organisation de l’ensemble du processus axée sur le marché. Une structure organisationnelle Multi – matricielle axée sur le client a été mise en place au sein de l’entreprise, qui peut mieux analyser les principales opportunités de marché en aval et les résultats, et améliorer l’espace de croissance de l’entreprise. Le système d’incitation axé sur le marché de “trois flèches en même temps” et une forte équipe de gestion de la nouvelle génération fourniront une protection de secours suffisante. Amélioration de la qualité et amélioration de l’efficacité de la base de fabrication intelligente de sel de mer 4.0. Les prix des principales matières premières de l’entreprise ont diminué et la pression du côté des coûts devrait s’atténuer légèrement à 22h2. La base intelligente Haiyan 4.0 de l’entreprise couvrira l’ensemble de la chaîne industrielle des moules, de l’estampage, de l’électrodéposition, du soudage, de l’assemblage, de l’entreposage et de la logistique. À l’heure actuelle, l’usine de la phase I a été mise en service et l’usine de la phase II devrait achever l’acceptation d’achèvement en septembre 22. La base numérique Haiyan améliorera l’échelle de capacité de l’entreprise, la proportion d’auto – approvisionnement en pièces et la capacité de livraison à haut rendement, afin d’aider l’
L’application en aval de l’entreprise dans de nombreux domaines de la floraison et des résultats, la dynamique de croissance future est suffisante. Bâtiments intelligents: on s’attend à ce que la part de marché globale de l’entreprise augmente et qu’elle accélère l’importation de produits ménagers intelligents grâce aux ressources des clients existants. Les deux nouveaux domaines de la construction industrielle et commerciale apporteront également de nouveaux ajouts. Information et communication: le climat de l’industrie continue de s’améliorer. La plupart des fournisseurs de stations de base 5G et d’IDC sont des investisseurs étrangers. L’entreprise a une bonne coopération avec les trois principaux opérateurs et devrait bénéficier du double dividende de la croissance de l’échelle industrielle et de l’augmentation de la part de marché. Nouvelle énergie: l’énergie éolienne et l’énergie photovoltaïque installée ont augmenté à grande vitesse. L’entreprise dispose déjà d’une solution photovoltaïque complète et d’une solution globale d’énergie éolienne, liant les principaux clients de l’industrie, et les nouvelles activités énergétiques devraient croître à grande vitesse. Véhicules électriques: le boom de l’industrie est en hausse, et les contacteurs HVDC et les pieux de charge de l’entreprise devraient augmenter rapidement. Électricité: l’échelle d’investissement prévue pour le réseau électrique a été considérablement améliorée, la construction du côté du réseau de distribution étant le lien clé, l’entreprise a coopéré étroitement avec les entreprises d’électricité et a mis en place une disposition intelligente prospective, qui devrait bénéficier du cycle d’investissement du réseau électrique.
Suggestions d’investissement: Nous prévoyons que le chiffre d’affaires annuel de l’entreprise de 22 à 24 ans sera respectivement de 52,52, 70,44 et 9559 milliards de RMB, avec un taux de croissance de 30,4%, 34,1% et 35,7%; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 568 millions de RMB, de 8,06 millions de RMB et de 1 163 millions de RMB, avec un taux de croissance de 35,6%, 41,9% et 44,4% respectivement. En tant que leader du marché haut de gamme des appareils électriques à basse tension, l’entreprise a connu une forte croissance dans de nombreux domaines en aval et devrait améliorer sa rentabilité. Sur la base du prix de clôture du 6 juin 22, l’ep de l’entreprise pour la période de 22 à 24 ans était respectivement de 25x, 18X et 12x, ce qui est inférieur à la moyenne de l’entreprise comparable et maintient la note « recommandée».
Indice de risque: risque de hausse des prix des produits de base supérieure aux prévisions; Le risque que l’éclosion se développe plus rapidement que prévu; Risque de développement de nouveaux clients ou d’importation de clients plus importants que prévu, etc.
