Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) ( Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) )
Principaux points d’investissement
L’entreprise est une entreprise leader dans le segment de la fabrication intelligente
L’entreprise est un fournisseur de produits et de solutions de fabrication intelligents avec le système de contrôle automatique comme noyau. En 2021, le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 4519 milliards de RMB, en hausse de 43,08% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la mère était de 582 millions de RMB, en hausse de 37,42% par rapport à l’année précédente; La marge bénéficiaire brute de la société touchée par la stratégie des grands projets a diminué de 6,26 points de pourcentage, mais l’efficacité de la gestion a été améliorée et le taux des dépenses a diminué de 6,02 points de pourcentage. En 2022, la société Q1 a réalisé un bénéfice net de 59 886800 RMB, en hausse de 70,94% par rapport à l’année précédente, et les principales gammes de produits ont connu une bonne croissance.
Détermination des tendances futures de l’automatisation industrielle
La disparition du dividende démographique et la croissance soutenue des investissements industriels sont les moteurs à long terme de l’automatisation industrielle. En 2021, l’échelle du marché chinois dans ce domaine a atteint 292,3 milliards de RMB, en hausse de 16% par rapport à l’année précédente. En tant qu’élément important du système de contrôle de l’industrie des procédés, le SCD devrait atteindre 13,5 milliards de RMB en 2025. La concentration du marché de l’industrie des systèmes de contrôle industriel est élevée. En tant qu’entreprise de démarrage, la part de marché de l’industrie des systèmes de contrôle industriel en Chine a remporté le titre pendant 11 années consécutives, atteignant 33,8% en 2021.
L’espace du marché des logiciels industriels augmente rapidement et l’entreprise devrait gagner dans le segment
Le développement de logiciels industriels en Chine a commencé tardivement et a connu une croissance rapide. L’échelle du marché chinois des logiciels industriels atteindra 1974 milliards de RMB en 2020 et 16,14% au cours des cinq dernières années. L’échelle du marché des logiciels industriels devrait dépasser 400 milliards de RMB en 2025. À l’heure actuelle, la concentration globale du marché dans le domaine des logiciels industriels est faible, et l’entreprise s’attend à former une forte compétitivité dans le domaine de la segmentation sur la base de l’accumulation de connaissances de l’industrie qui a été cultivée pendant de nombreuses années.
Les obstacles à la concurrence dans l’industrie sont élevés et l’entreprise creuse profondément dans la demande des clients pour améliorer le prix unitaire des clients et la viscosité des utilisateurs.
La fabrication intelligente est une ingénierie complexe des systèmes, avec des barrières industrielles plus élevées. Les entreprises de premier plan continuent d’approfondir la compréhension des processus des utilisateurs, d’améliorer la capacité de fournir des solutions, et les logiciels de soutien rendent également les utilisateurs habitués à la solidification. À l’heure actuelle, l’entreprise attache de l’importance aux possibilités de développement de la transformation numérique des clients, accélère le développement de logiciels industriels et de solutions de fabrication intelligentes, favorise la transformation de l’entreprise de l’industrie des services 3.0 à l’industrie des services 3.0 + 4.0, du fournisseur de produits d’automatisation au fournisseur de solutions, et favorise l’amélioration continue de la valeur d’un seul projet et de la viscosité des utilisateurs.
Prévision et évaluation des bénéfices
En tant que leader chinois des solutions de fabrication intelligentes dans l’industrie des procédés, l’entreprise espère maintenir une croissance rapide et de haute qualité à l’avenir. On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 7539461149 milliards de RMB de 2022 à 2024, ce qui correspond à 54,43,35 fois PE. Compte tenu de la forte compétitivité globale de l’entreprise, des obstacles solides à la concurrence et d’une voie de développement claire, maintenir la cote « surpoids ».
Conseils sur les risques
Fluctuation cyclique de l’industrie en aval, ralentissement de la croissance des activités du SCD et risque important d’importation de matières premières.
