Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) ( Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) )
Principaux points d'investissement:
L'entreprise est le chef de file de l'industrie nationale des procédés. L'entreprise prend le DCS comme point de départ pour la mise en page des activités de l'industrie des procédés et forme maintenant un système de produits « industrie 3.0 + industrie 4.0 » qui prend le système de contrôle automatique comme noyau et couvre les instruments d'automatisation, les logiciels industriels et les services d'exploitation et d'entretien. L'entreprise jouit d'un avantage absolu dans les deux principales industries du pétrole et de l'industrie chimique et s'étend progressivement à d'autres industries en aval, couvrant de nombreuses industries telles que l'électricité, les matériaux de construction, les produits pharmaceutiques, etc., avec une position de premier plan dans l'industrie.
Le SCD domine la liste depuis 11 ans et les instruments d'automatisation frappent haut de gamme. En ce qui concerne le SCD, avec des années d'accumulation du marché, la part de marché des produits du SCD de l'entreprise en Chine a atteint 33,8%, se classant au premier rang pendant 11 années consécutives et étant le plus grand fournisseur de Sinopec. En ce qui concerne les instruments d'automatisation, les principaux indices techniques des produits de l'entreprise ont atteint le niveau international, les transmetteurs de pression, les barrières de sécurité et d'autres produits ont constamment percé les utilisateurs haut de gamme de PetroChina, Sinopec et d'autres. On s'attend à ce que les barrières écologiques soient surmontées et que les instruments d'automatisation haut de gamme soient remplacés par des instruments domestiques.
5S + s2b double roue motrice, l'effet de fonctionnement est remarquable. Canal hors ligne, l'entreprise a mis en place six grands magasins régionaux et 108 magasins régionaux locaux 5S dans tout le pays. Grâce au système d'exploitation avancé, l'échelle des magasins 5S a continué d'augmenter et le montant des magasins individuels a considérablement augmenté. En 2021, plusieurs projets ont été réalisés, le montant des contrats pour des projets de plus de 10 millions de RMB a augmenté de 95% d'une année sur l'autre et 1 724 nouveaux clients ont été ajoutés. Canal en ligne, sector - forme de service en ligne à guichet unique plantmate intègre de nombreuses fonctions, telles que le centre commercial en ligne et la Réserve fédérale, afin de fournir aux entreprises des services de gestion tout au long du cycle de vie et de résoudre efficacement les points de douleur des clients.
Entrer dans le système de fournisseurs Saudi Aramco et accélérer le processus d'internationalisation. En 2020, la société a signé un protocole d'entente avec Saudi Aramco, un géant international du pétrole, et est entrée dans le système de fournisseurs Saudi Aramco en 2022, faisant une percée majeure dans le processus d'internationalisation. La société a établi de bonnes relations de coopération avec des entreprises internationales telles que KPI de l'industrie pétrochimique du Kazakhstan et indorama de Thaïlande. En 2021, elle a remporté l'appel d'offres pour de nombreux projets tels que la sector - forme de gestion de la production et de l'exploitation pétrochimiques de offshore Shell, ce qui a accéléré le processus d'internationalisation.
Prévision et évaluation des bénéfices: Nous nous attendons à ce que le taux de croissance composé du revenu d'exploitation de la société soit de 30,8% et que le taux de croissance composé du bénéfice net attribuable à la société mère soit de 27,1% de 2022 à 2024. À l'aide d'évaluations comparables des entreprises, le PE moyen en 2022 était 67 fois plus élevé. Compte tenu de la position de leader de l'entreprise dans l'industrie des procédés, l'entreprise a reçu 70 fois PE, avec un prix cible de 105 RMB, et a reçu la cote d'achat pour la première fois.
