Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) ( Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) )
L’entreprise de suspension aérienne a été désignée comme la marque indépendante de premier plan de la Chine, et la gamme de clients a continué à s’étendre.
Le 7 juin 2022, Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) Dans le même temps, l’entreprise est également active dans la disposition des composants suspendus à l’air tels que les ressorts à air, l’acquisition par les principaux actionnaires des actifs d’amortissement de Bridgestone progresse régulièrement. Depuis 2020, la société a annoncé un montant total d’environ 4,5 milliards de RMB pour le cycle de vie fixe à vide. Compte tenu de l’impact de la hausse des prix des produits de base et de l’épidémie locale en Chine sur l’entreprise, nous avons réduit les prévisions de bénéfices de l’entreprise pour 2022 – 2023 et ajouté de nouvelles prévisions de bénéfices pour 2024. Nous avons estimé que le bénéfice net de l’entreprise attribuable à la société mère pour 2022 – 2024 était de 11,6 (- 0,7) / 15,2 (- 1,1) / 1,9 milliard de RMB, le SPE était de 0,88 (- 0,13) / 1,15 (- 0,18) / 1,44 RMB / action, et le prix actuel des actions correspond à 18,3 / 13,9 / 11,1 fois le PE pour 2022 – 2024, ce qui indique que la nouvelle entreprise de l’entreprise a une forte croissance. À long terme, la tendance à la hausse des bénéfices maintient la cote « buy – in ».
Depuis 2022, le Service des conduites légères et de refroidissement a successivement remporté plusieurs points fixes.
Grâce au châssis léger Dongfeng, les commandes légères de la compagnie ont atteint un niveau plus élevé que prévu, avec un chiffre d’affaires total de 790 millions de RMB pour les activités légères en 2021, soit + 79% d’une année sur l’autre. Depuis 2020, le montant cumulé du cycle de vie des commandes obtenues par Les activités légères de la compagnie a dépassé 11,9 milliards de RMB. L’échelle de l’activité de canalisation de refroidissement de l’entreprise est relativement grande. Depuis 2022, l’entreprise a successivement obtenu de nombreux nouveaux points d’influence, et le montant total du cycle de vie des commandes annoncées depuis 2020 est proche de 6 milliards de RMB.
La localisation de nombreuses entreprises continue de progresser et les changements dans la structure des revenus devraient entraîner une augmentation des bénéfices.
En 2021, le chiffre d’affaires de la société sous Anhui weigu / Anhui teston / Anhui jiako & Wuxi jiako était respectivement de 2,11 / 4,35 / 618 milliards de RMB, soit + 53% / + 28% / + 13% d’une année sur l’autre. En outre, la ligne d’installation de compresseurs d’air d’anhui AMEC a été officiellement Mise en service en 2021, et les activités de suspension d’air de la société en Chine devraient connaître une forte croissance à l’avenir. Parallèlement à la mise en œuvre du projet de localisation, la part des revenus de la société en Chine est passée à 44,6% en 2021, celle de l’Europe à 35,6% et celle de l’ensemble des revenus à l’étranger à 55,4%. Compte tenu de la structure actuelle des commandes en cours et de la planification du développement, la part des revenus de l’entreprise en Chine devrait encore augmenter à l’avenir, ce qui stimulera la rentabilité globale de l’entreprise.
Conseils sur les risques: la demande de véhicules au pays et à l’étranger n’est pas aussi élevée que prévu, la localisation du système de suspension a érienne n’est pas aussi bonne que prévu, les prix des matières premières fluctuent considérablement et le taux de change fluctue considérablement.
