Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) ( Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) )
Événements
Dans la soirée du 7 juin, la compagnie a publié un aperçu des résultats semestriels de 2022. Au cours du premier semestre de 2022, le bénéfice net attribuable à la société mère devrait atteindre 2,6 milliards de RMB – 2,9 milliards de RMB, en hausse de 793,90% – 897,04% d’une année sur l’autre; Réaliser un bénéfice net de 2 597 milliards de RMB à 2 897 milliards de RMB, en hausse de 880,32% – 993,56% d’une année sur l’autre; Le SPE réalisé est de 3,01 à 3,36 RMB, avec une augmentation annuelle de 671,79% – 761,54%.
Commentaires
Q2 les résultats ont dépassé les attentes, avec un bénéfice net de plus de 100000 RMB par tonne de sel de lithium. Le bénéfice net attribuable à la société mère de Q2 est de 1,53 milliard de RMB à 1,83 milliard de RMB, en hausse de 43% à 71% par rapport à l’année précédente. Le bénéfice médian de l’entreprise de sel de lithium est de 1,68 milliard de RMB. Le volume estimatif des expéditions de sel de lithium de Q2 est de 15 000 tonnes, et le bénéfice net par tonne de sel de lithium de Q2 de la société est estimé à 112000 RMB. Q2 a bénéficié d’une augmentation du prix du sel de lithium + d’une augmentation du volume des expéditions. Le prix moyen du carbonate de lithium jusqu’à présent était de 472400 yuan / tonne, en hausse de 12% par rapport à l’année précédente; Jusqu’à présent, le prix moyen de l’hydroxyde de lithium était de 474800 yuan / tonne, en hausse de 26% par rapport à l’année précédente; Après la mise en service et l’escalade du projet d’hydroxyde de lithium, la production a augmenté de façon significative.
Le taux d’autosuffisance en ressources continue d’augmenter et la coopération continue d’accroître l’espace de croissance à long terme. Répartition des ressources: yilonggou (75% des actions) a une production totale de concentré de 70 000 à 80 000 tonnes en 22 ans; Le Cachemire (25,19%) est en cours d’exploration; Sabising Zimbabwe (51%) devrait entrer en production d’ici la fin de l’année 22; 2 500 tonnes de lce / an dans le lac salé sdla en Argentine; Mtcattlin 60 000 t / a, Manono 120000 t / a, kenticha 60 000 t / a, dangba 50% concentré, etc. on s’attend à ce que le taux d’autosuffisance sur 25 ans dépasse 70%. En outre, Dingsheng a introduit Byd Company Limited(002594)
La capacité de production d’hydroxyde de lithium devrait atteindre 102400 tonnes / an en 23 ans. À l’heure actuelle, la capacité de production de l’entreprise est de 28 000 t / a de carbonate de lithium et de 15 000 t / a d’hydroxyde de lithium. Le nouveau projet d’hydroxyde de lithium de 30 000 t / a de suiningsheng a été mis en service en janvier et la capacité de production est en hausse. L’Indonésie prévoit une capacité de 50 000 tonnes / an d’hydroxyde de lithium et de 10 000 tonnes / an de carbonate de lithium, qui devraient être mises en service dans 23 ans. On estime que la capacité de production prévue des capitaux propres de la compagnie en sel de lithium sera de 63400 tonnes / an et de 102400 tonnes / an respectivement en 22 – 23 ans, et que la production de sel de lithium sera de 65000 tonnes et de 85000 tonnes respectivement.
Prévisions de bénéfices & conseils en investissement
On s’attend à ce que le prix du lithium reste élevé au cours de l’année et que la contribution de suiningsheng à la hausse de la capacité de production d’hydroxyde de lithium de 30 000 tonnes augmente de 27% et que le bénéfice net de la société attribuable à la société mère en 22 ans soit augmenté de 6 476 milliards de RMB, 6 582 milliards de RMB et 8 060 milliards de RMB respectivement en 22 – 24 ans; Les EPS correspondants sont respectivement de 7,48 Yuan, 7,61 yuan et 9,31 yuan; Le pe correspondant est 6 fois, 6 fois et 5 fois respectivement, et la note d’achat est maintenue.
Conseils sur les risques
L’incertitude quant à l’évolution ultérieure du prix du sel de lithium augmente; La demande de sel de lithium a augmenté plus rapidement que prévu.
