Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) ( Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) )
L’augmentation de la perméabilité + l’ajout + le remplacement ont entraîné une forte augmentation de la demande en aval du champ thermique du carbone, ce qui a permis à l’industrie de maintenir une atmosphère de paysage élevée. Dans le contexte de la grande taille des plaquettes de silicium, les inconvénients du coût et de la performance du champ thermique du graphite sont progressivement mis en évidence, et les matériaux du champ thermique du carbone devraient améliorer encore la perméabilité. Du point de vue de la demande, la capacité actuelle de planification et de construction des plaquettes de silicium photovoltaïque dépasse 300 GW, ce qui correspond à une demande d’environ 7 000 tonnes de nouvelles pièces de champ thermique; En ce qui concerne la demande de remplacement, la production de contribution de l’ancienne capacité est de 200 GW et la demande de remplacement du champ thermique correspondant est d’environ 3 500 tonnes / an. Selon des estimations prudentes, les nouvelles capacités devraient être progressivement libérées au cours des trois prochaines années, de sorte que la demande totale de nouveaux + remplacements pour le champ thermique du carbone devrait être d’environ 5 800 tonnes en 2022. À l’heure actuelle, l’expansion de la production de l’industrie se concentre principalement sur Kbc Corporation Ltd(688598) , Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033)
Mise en page de la capacité de préfabrication + sélection d’un grand four de dépôt + leadership en matière de coûts énergétiques + forte capacité d’automatisation, la rentabilité du champ thermique carbone – carbone de l’entreprise a atteint le niveau de leadership de l’industrie. La nouvelle capacité de production du champ thermique de 2000 tonnes de la compagnie a été progressivement libérée à partir de septembre 2021, ce qui a donné lieu à 233 tonnes de production cette année – là. Les marges brutes et nettes ont atteint respectivement 60,18% et 37,97%, atteignant le niveau de pointe de l’industrie. Les principaux avantages de l’entreprise sont les suivants: premièrement, la marge bénéficiaire brute de la liaison préfabriquée peut atteindre 40%, l’entreprise améliore efficacement l’espace de profit en soutenant la capacité de préfabrication; 2. Choisir l’équipement de dépôt à grande échelle pour améliorer considérablement l’efficacité de l’utilisation de l’énergie, l’efficacité de la production est de premier plan et l’avantage de la ligne de production est évident; L’avantage de l’emplacement de l’aménagement industriel est important. D’une part, le coût de l’électricité est relativement faible (il devrait tomber à 0,42 yuan / degré à l’avenir), ce qui entraîne un avantage du coût de l’énergie; d’autre part, l’emplacement de Jiangyu peut rayonner la principale capacité de traction de l’Ouest; Mettre l’accent sur la construction d’une ligne de production automatisée afin d’économiser les coûts de main – d’oeuvre et d’améliorer l’efficacité de la production tout en assurant la stabilité de la qualité des produits.
On s’attend à ce que la demande de céramique au carbone augmente considérablement avec l’augmentation de la perméabilité des nouveaux véhicules énergétiques. L’entreprise a commencé à mettre en page la recherche et le développement technologiques en 2016. Actuellement, elle a signé un accord de coopération avec l’usine hôte de Doba, qui devrait accélérer la production en masse de matériaux céramiques au carbone. À l’heure actuelle, l’accélération de la transformation de l’électrification des véhicules, l’amélioration des performances sportives et de la qualité de l’entretien exigent que les véhicules électriques soient équipés d’un système de freinage avec de meilleures performances. En outre, les fabricants nationaux accélèrent la promotion de l’exploration vers le Haut de la qualité des Produits de véhicules électriques et la décentralisation de la configuration haut de gamme. Au cours de ce processus, l’usine hôte devrait explorer la voie de la réduction des coûts de la production de masse à grande échelle de la configuration haut de gamme, y compris la suspension d’air et le frein en cé L’entreprise a commencé la recherche et le développement technologiques pertinents en 2016, a mis en place de nombreux brevets d’invention et a signé des accords stratégiques avec de nombreuses usines d’ordinateurs centraux, y compris Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166)
Prévision des bénéfices: on s’attend à ce que la société réalise un bénéfice net de 3,16 / 5,12 / 595 millions de RMB pour la société mère de 2022 à 2024, ce qui correspond à une évaluation PE de 27,7 / 17,0 / 14,7 fois. Compte tenu du développement harmonieux de l’entreprise de carbone de la société, on s’attend à ce qu’elle apporte une augmentation significative des résultats pour la société, et le niveau d’évaluation actuel correspondant est relativement faible, et la note est augmentée à « acheter».
Indice de risque: la concurrence de l’industrie du champ thermique carbone – carbone s’intensifie; La reprise de l’épidémie n’a pas été aussi rapide que prévu; Les matériaux en céramique au carbone ont été moins efficaces que prévu.
