Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) ( Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) )
Labourez profondément les petits et les micro – domaines et Accélérez l’expansion hors site. Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128)
Recueillir les points forts et explorer le modèle de micro – entreprise Changshu de “IPC Technology + credit factory + Mobile technology platform MCP”.
La clé de l’exploitation des petites et microentreprises par les banques réside dans le contrôle raisonnable des coûts d’exploitation. Sur la base de ce modèle clé, il existe de nombreux modèles d’exploitation des petites et microentreprises et trois types de modèles typiques d’entrée et de sortie: le modèle tactique traditionnel de la CIB et de la mer de personnes, le modèle d’usine de crédit et le modèle de Big Data, chacun présentant des avantages et des inconvénients. Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128)
Face à la concurrence féroce sur le marché des micro et petites entreprises, Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128)
Avant et après 2019, les grandes banques d’État ont adopté des politiques visant à réduire les prix dans le domaine des petites et microentreprises, à développer des activités de microcrédit axées sur le modèle d’entreprise numérique inclusif et à couvrir principalement des clients de haute qualité; Après l’essor des technologies de l’information, l’industrie de l’Internet commence à prendre de l’ampleur, positionnant les activités de microcrédit en ligne en fonction de l’avantage du Big Data, couvrant les petits et les micro – clients à longue queue à des prix plus élevés et présentant un risque de crédit plus élevé. Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128)
Tous les indicateurs financiers se situent à l’avant – garde des banques agricoles et commerciales cotées, et la qualité des actifs et la rentabilité sont excellentes dans l’ensemble de l’industrie.
Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) La rentabilité de l’entreprise est excellente. Bien que le Rao et le ROA aient été touchés en 2020, ils se sont nettement redressés en 2021 et sont maintenant revenus à leur niveau précédent. Ils sont à l’avant – garde des banques agricoles et commerciales cotées, et la performance de l’écart net d’intérêt est en tête des sociétés cotées dans l’ensemble de l’industrie. La bonne performance de l’écart net d’intérêt est principalement due au bon rendement des prêts.
Prévision et évaluation des bénéfices: la stratégie de dispersion de la petite entreprise s’approfondit continuellement, l’écart net d’intérêt rebondit, la qualité des actifs est excellente et le taux de couverture des provisions est élevé. Entre – temps, l’expansion de la société dans d’autres régions s’est accélérée et l’exploitation interprovinciale a été réalisée par l’intermédiaire des banques villageoises. On s’attend à ce que les résultats futurs soient encore en avance sur ceux des autres banques. Le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera légèrement augmenté à 26,6 / 32,6 / 3,81 milliards de RMB (initialement prévu à 26,6 / 32,0 / 3,75 milliards de RMB), avec un taux de croissance correspondant de 21,3% / 22,9% / 16,8%. En combinant l’évaluation absolue et l’évaluation relative, nous croyons que l’intervalle d’évaluation raisonnable des actions de la société est de 9,2 ~ 10,6 RMB, ce qui correspond à la valeur PB de 1,15 ~ 1,33x en 2022, et que l’espace d’augmentation du prix des actions de la société est de 29% ~ 48%, ce qui maintient la cote d ‘« achat ».
Conseil de risque: de nombreux facteurs peuvent influer sur notre jugement, voir le texte pour plus de détails.
