Eve Energy Co.Ltd(300014) ( Eve Energy Co.Ltd(300014) )
Conclusions et recommandations:
La société a publié un plan d'augmentation fixe de 9 milliards de RMB, les souscripteurs étant les actionnaires contrôlants et les contrôleurs effectifs de la société, et les fonds collectés seront investis dans des projets d'expansion de la production de batteries de stockage d'énergie. En outre, la société a annoncé qu'elle investirait dans un projet de batterie de stockage d'énergie de 10 GWh par an à Qujing.
Les batteries électriques, les batteries de stockage d'énergie et les produits de batteries grand public de l'entreprise ont un énorme espace de croissance. En ce qui concerne les batteries électriques, l'entreprise dispose d'une capacité de production de batteries carrées, souples et cylindriques. Les produits sont entrés dans des entreprises de haute qualité telles que BMW, Daimler et Xiaopeng, et le volume des expéditions devrait continuer à augmenter; Les clients de la batterie de stockage d'énergie de l'entreprise, y compris China Mobile, China Tower, etc., vont entrer dans la phase de volume cette année; En ce qui concerne les piles grand public, l'avantage concurrentiel de l'entreprise est évident, l'offre de produits est en pénurie et continuera de maintenir un bénéfice brut élevé. L'entreprise renforce également activement la disposition des matières premières en amont, réduit les fluctuations des prix des matières premières et assure la sécurité de la chaîne d'approvisionnement. Compte tenu de la hausse des prix des matières premières et de l'impact de l'épidémie, nous avons réduit le bénéfice net de la société pour 2022 et 2023 à 2,6 milliards de RMB et 4,69 milliards de RMB respectivement, YOY à - 10,4% et + 80,3% et EPS à 1,37 et 2,47 RMB respectivement. Le cours actuel des actions correspond à 68 et 38 fois P / e en 2022 et 2023, respectivement, et il est recommandé d'acheter.
La société a publié un plan d'augmentation fixe de 9 milliards de RMB, ce qui témoigne de la confiance des principaux actionnaires: la société a publié un plan d'augmentation fixe et prévoit d'émettre des actions à des objets spécifiques pour recueillir 9 milliards de RMB, et le prix d'émission de cette augmentation fixe est de 63,11 RMB / action; Le nombre d'actions émises était d'environ 142,6 millions, soit environ 7,5% du capital social total de la société avant l'émission. Les souscripteurs de cette augmentation fixe sont l'actionnaire contrôlant Yiwei Holding et les contrôleurs effectifs Liu Jincheng et Luo jinhong, qui ont respectivement souscrit 3 milliards de RMB, 2 milliards de RMB et 4 milliards de RMB. Après l'émission, Yiwei Holdings détiendra 32,08% des actions de la société. Liu Jincheng et Luo jinhong détiennent respectivement 3,79% et 4,04% des actions de la société. La structure des actions de la société est restée stable. L'augmentation de la participation des grands actionnaires témoigne de la confiance dans le développement futur de l'entreprise.
Les fonds recueillis dans le cadre de cette augmentation déterminée seront investis respectivement dans le projet de batterie électrique cylindrique de 20 GWh de Jingmen et le projet de batterie électrique de voiture de tourisme de 16 GWh de phosphate ferrique - lithium carré, avec un investissement de 3,4 milliards de RMB et 2,6 milliards de RMB respectivement, et les 3 milliards de RMB restants seront utilisés pour compléter le Fonds de roulement. Cette augmentation régulière aidera l'entreprise à accélérer l'expansion de la capacité des batteries électriques.
La société a l'intention d'investir dans des projets de batteries électriques à Qujing et d'accélérer l'expansion de la capacité: la société a publié un avis public et a l'intention d'investir dans la construction d'un projet de batteries de stockage d'énergie avec une production annuelle de 10 GWh à Qujing, avec un investissement total de 3 milliards de RMB, dont 2,3 milliards de RMB d'immobilisations. Depuis cette année, la société a annoncé successivement le plan d'investissement de la ligne de production de batteries signé avec les gouvernements de Jingmen, Chengdu, Yuxi et Qujing, avec une capacité prévue de 68 GWh, 50 GWh, 10 GWh et 10 GWh respectivement. À l'heure actuelle, la capacité des batteries électriques et des batteries de stockage d'énergie de l'entreprise est d'environ 50 GWh. L'entreprise accélère la construction de plusieurs lignes de production de batteries électriques et de batteries de stockage d'énergie, y compris des batteries rectangulaires au phosphate de lithium - fer, des batteries rectangulaires TERNAIRES, des batteries souples et de grandes batteries cylindriques. La capacité totale de la ligne de production de batteries électriques et de batteries de stockage d'énergie prévue par l'entreprise est d'environ 250 GWh. Nous prévoyons que cette année et l'année prochaine seront des années importantes d'expansion de la capacité de l'entreprise en matière de piles électriques et de stockage d'énergie, et cette année, la capacité de l'entreprise doublera.
Prévisions de bénéfices: Nous prévoyons un bénéfice net de 2,6 milliards de RMB en 2022 et de 4,69 milliards de RMB en 2023, de - 10,4% et + 80,3% en YOY et de 1,37 et 2,47 RMB en EPS. Le cours actuel des actions correspond à 68 et 38 fois P / e en 2022 et 2023, respectivement, et il est recommandé d'acheter.
