Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) ( Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) )
Principaux points de vue
Hériter de l’excellent gène de la radio et de la télévision Hunan, la stratégie de différenciation a un impact sur le modèle vidéo long. L’entreprise est née de la radio et de la télévision Hunan, mettant en évidence un avantage concurrentiel unique. En ce qui concerne le contenu, en s’appuyant sur la stratégie d’ensemencement de mangues, nous pouvons obtenir des ressources de haute qualité à bas prix de Hunan TV et économiser efficacement le coût du contenu. En 2022, la convergence des deux sectorformes sera lancée pour réaliser l’interconnexion des ressources du réseau. En ce qui concerne les utilisateurs, les jeunes femmes représentent une proportion beaucoup plus élevée que les autres sectorformes, ce qui améliore la valeur commerciale de l’entreprise en mettant l’accent sur le travail des femmes et en récoltant les principaux groupes de flux. En ce qui concerne les revenus, elle a d’abord brisé les chaînes de la théorie de l’échelle et est devenue la seule entité rentable dans le domaine de la vidéo à long terme. À l’heure actuelle, la méthode de différenciation de l’entreprise a donné des résultats initiaux. À la fin de 2021, le nombre effectif de membres a atteint 50,4 millions, en hausse de 39,5% d’une année sur l’autre, et le revenu publicitaire a atteint 5453 milliards de RMB, en hausse de 31,75% d’une année sur l’autre. Les deux principales entreprises ont connu une croissance rapide et se sont démarquées dans l’industrie de la vidéo à long terme.
Renforcer l’avantage de l’auto – fabrication du contenu et de la contribution globale des pièces de théâtre de haute qualité. L’entreprise adhère au principe du contenu, la stratégie d’intégration à double sector – forme enrichit encore la réserve de talents et dispose maintenant de 48 équipes de production de variétés de haute qualité, 29 équipes de production cinématographique et télévisuelle et 34 studios stratégiques du plan XINMANG. En 2022, l’entreprise a lancé une double campagne d’innovation et de mise à niveau du contenu. En ce qui concerne le divertissement, le 20 mai, Longjie 3 a été officiellement diffusé, avec un volume de diffusion de 136 millions le premier jour de sa mise en ligne, ce qui lui a valu 695 +, 33 fois le top 1 de la liste complète du réseau. En outre, vous Saturday Co.Ltd(002291) “Big Detective”, “secret Escape”, “Flower less” and other Comprehensive n generation will also return; De nouveaux ensembles tels que “Sound Generation no break” et “think no Island” émergent sans fin, montrant de puissants avantages dans la production de variétés. En ce qui concerne l’épisode, l’entreprise s’efforce de créer deux marques distinctives, à savoir “Golden Eagle show Theatre” et “Mango Juxian”, avec 14 et 13 épisodes réservés respectivement. Entre – temps, avec le théâtre de mousson comme préhension, 14 œuvres seront mises en ligne successivement, ce qui promet de compléter le tableau court de production de l’épisode et de pousser les utilisateurs à briser le cercle.
Organiser activement les circuits extérieurs et explorer continuellement le mode de réalisation. L’entreprise continue d’explorer de nouveaux canaux de réalisation autour de la propriété intellectuelle à long terme de la vidéo, a officiellement lancé le commerce électronique xiaomang à la fin de 2020 et a construit un nouveau modèle de commerce électronique axé sur le « contenu + communauté + Commerce électronique »; En avril 2021, il a ouvert son premier magasin phare à Changsha et s’est successivement connecté à Shanghai, Chengdu et d’autres endroits pour étendre ses activités hors ligne. À l’heure actuelle, l’industrie chinoise du scénarisme est entrée dans une période de croissance rapide, avec une échelle de marché de plus de 10 milliards de RMB en 2020, et le nombre de magasins hors ligne a atteint 30 000. Dans ce contexte, l’entreprise s’appuie sur les avantages de la propriété intellectuelle tels que “Ming Jian” et “secret Escape” pour lancer la marque m – City, et espère s’asseoir à la tête du développement de l’industrie vers la normalisation.
Prévision des bénéfices et notation des investissements: entre 2022 et 2024, le revenu d’exploitation de la société est de 18 197 / 212,92 / 24 961 milliards de RMB, le bénéfice net attribuable à la société mère est de 24 71 / 28,89 / 3 425 milliards de RMB, le taux de croissance annuel est de 16,9% / 16,9% / 18,6%; Le PE est évalué à 27 / 23 / 20 fois le prix de clôture au 31 mai, avec une note d’achat.
Conseils sur les risques: la croissance des membres n’est pas aussi rapide que prévu, le montant des investissements n’est pas aussi élevé que prévu, le risque d’investissement cinématographique et télévisuel, le risque de politique, etc.
