Tibet Weixinkang Medicine Co.Ltd(603676) ( Tibet Weixinkang Medicine Co.Ltd(603676) )
Plusieurs produits de base ont un bon modèle de concurrence et sont à haut débit
L’entreprise est dans la phase de croissance rapide des performances, de nombreux produits de base sont dans la phase d’approbation et d’entrée rapide dans l’assurance médicale, qui sont essentiellement des variétés nationales exclusives, avec un bon modèle de concurrence:
Diverses injections d’oligo – éléments ont été approuvées pour la cotation en mars 2020. Actuellement, le produit de la société est exclusivement fabriqué en Chine, et aucune autre entreprise en Chine n’est au stade de la Déclaration de cotation; En 2021, l’entreprise a remporté l’appel d’offres / raccroché le réseau dans 23 régions administratives provinciales, couvrant plus de 100 hôpitaux et générant un chiffre d’affaires d’environ 55 millions de RMB, qui devrait doubler au cours des trois prochaines années.
Les multivitamines injectables (12) sont entrées dans le Catalogue général de l’assurance médicale nationale à la fin de 2020. Les prix des produits ont été réduits au cours des années précédant 2020. Les ventes de ce produit ont diminué et on s’attend à ce qu’il y ait une croissance composée d’environ 30% au cours des trois prochaines années.
L’injection multivitaminique pédiatrique de la société (13) est la première imitation de la Chine et un produit exclusif fabriqué en Chine. Elle a été approuvée pour être cotée en 2018. Les produits similaires importés n’ont pas été cotés en Chine et aucune autre entreprise chinoise n’a demandé à être cotée. En 2021, le volume des ventes de ce produit était d’environ 300 millions de RMB, 26 régions administratives provinciales ont remporté l’appel d’offres / suspendu le réseau, couvrant près d’une centaine d’hôpitaux, ce qui devrait doubler au cours des trois prochaines années.
Conseils en matière d’investissement:
En tant qu’entreprise leader de la nutrition parentérale en Chine, l’entreprise a mis en place des produits améliorés tels que les acides aminés, les vitamines, les électrolytes, les oligo – éléments, etc. de manière globale. L’entreprise est dans une position dominante et a formé un effet synergique dans la concurrence du marché. Les revenus et les bénéfices de l’entreprise continueront d’augmenter rapidement au cours des trois prochaines années. Le chiffre d’affaires d’exploitation prévu de la compagnie pour la période 2022 – 2024 est de 14,33 / 19,45 / 2542 milliards de RMB, et le SPE prévu pour la période 2022 – 2024 est de 0,33 / 0,46 / 0,64 RMB, ce qui correspond au prix de clôture de 10,14 RMB / action le 8 juin 2022, PE est respectivement 31 / 22 / 16 fois; Pour la première fois, l’entreprise reçoit une cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
Risque de réduction des prix de l’assurance médicale pour les produits de base, risque de promotion de nouveaux produits moins que prévu et risque d’achat centralisé
