Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ( Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) )
Principaux points de vue
Événements:
Le 6 juin, la société a publié l’annonce sur l’acquisition de 40% des actions de Hunan Chu micro Semiconductor Technology Co., Ltd. Par radiation publique.
La société a acquis 40% des actions de chuwei semi – conductor détenues par China Electric Technology 48 pour 295 millions de RMB. Le 2 juin, la Bourse des droits de propriété de Beijing a confirmé que la société était devenue le cessionnaire du projet de transfert de 40% des actions de chuwei Semiconductor, avec un prix de transaction de 295 millions de RMB. La société a signé le contrat de transaction immobilière le 6 juin 2022. Une fois la transaction terminée, chu microconductor deviendra une société par actions.
Chu micro semi – conductor a été fondée en 2019 et se concentre sur la fabrication et le Service de Wafers semi – conducteurs. Au 31 décembre 2021, l’actif comptable total de chuwei s’élevait à 938 millions de RMB. En 2021, chuwei Semiconductor a réalisé un chiffre d’affaires de 265537 millions de RMB et un bénéfice net de 143329 millions de RMB. Après l’achèvement de la transaction Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373)
Chu micro – Semiconductor a réalisé une production à grande échelle de 8 pouces avec une capacité de production mensuelle de 10 000 pièces. Chu micro – Semiconductor a construit un 8 “0,25 μ M ~ 0,13 μ La ligne de processus de vérification de l’ensemble complet de l’équipement de circuit intégré m est dédiée à la réalisation de l’équipement de circuit intégré domestique auto – contrôlable. À l’heure actuelle, chu micro – Semiconductor a réalisé une production à grande échelle de 8 pouces, avec une production mensuelle de 10 000 pièces, et la capacité de production continue d’augmenter.
La phase II prévoit d’ajouter une ligne de production de puces à base de silicium de 8 pouces + une ligne de production de puces SiC de 6 pouces. Le contrat d’échange de droits de propriété précise que la construction de la phase II de Chu microconductor ajoutera une ligne de production de puces à base de silicium de 8 pouces avec une production mensuelle de 30 000 Puces et une ligne de production de puces SiC de 6 pouces avec une production mensuelle de 5 000 puces. La construction sera achevée au plus tard le 31 décembre 2024, et Yang Jie sera responsable des mesures de financement de la construction du projet.
En tant que chef de file de l’ensemble de la chaîne industrielle de la Chine en matière d’IDM, l’acquisition de l’avantage concurrentiel de Chu micro semi – conductor a continué de se renforcer. À l’heure actuelle, l’entreprise dispose d’une ligne de production de puces de 4 et 6 pouces. Une fois l’acquisition terminée, les deux parties pourront utiliser leurs avantages et leurs ressources respectifs pour renforcer l’intégration profonde dans la recherche et le développement, les produits, le marché et d’autres aspects, ce qui aidera à améliorer la taille des puces et la capacité de production globale de l’entreprise, à briser le goulot d’étranglement de la capacité, à améliorer le niveau du processus de fabrication, à tirer davantage parti des avantages de l’intégration IDM et à renforcer la disposition des dispositifs d’alimentation Il sera important pour le développement à long terme de l’entreprise.
Prévision des bénéfices: en 2022 / 2023 / 2024, nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 11,45 / 15,63 / 2121 milliards de RMB, ce qui correspond au prix des actions PE de 33 / 24 / 18 fois le 6 juin, et nous maintenons la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: la demande en aval ralentit, le développement et la validation des produits sont inférieurs aux attentes et la capacité de production est inférieure aux attentes.
