Guangdong Dowstone Technology Co.Ltd(300409) ( Guangdong Dowstone Technology Co.Ltd(300409) )
Événements
Annonce récente de Guangdong Dowstone Technology Co.Ltd(300409) : 1) Il est proposé d’introduire Byd Company Limited(002594) et d’autres actionnaires stratégiques et d’augmenter le capital de Griffin; La société a signé avec la zone de développement économique de Wuhu un projet d’investissement de précurseurs TERNAIRES d’une production annuelle de 100000 tonnes.
Principaux points d’investissement
Introduction de Byd Company Limited(002594)
En 2016, la société a acquis QINGDAO HAOXIN et est entrée dans le domaine des agents conducteurs de lithium. Les produits de base comprennent les agents conducteurs de Graphène et les agents conducteurs de nanotubes de carbone. En 2021, la société a expédié environ 14 000 tonnes de matériaux Carbon és / YOY + 122%, avec un chiffre d’affaires de 570 millions de yuan / YOY + 253% et une marge brute de 25,4%. En ce qui concerne la compétitivité du marché, la part de marché des agents conducteurs de nanotubes de carbone de l’entreprise en 2021 était d’environ 15%, se classant au premier rang de l’industrie. En ce qui concerne la capacité de production, à la fin de 2021, la compagnie avait une capacité de 25 000 tonnes de lisier conducteur, et la base Jiangmen avait une nouvelle capacité de 15 000 tonnes de lisier conducteur en 2022. À l’heure actuelle, la capacité de production de 1 000 tonnes de poudre est pleine, et le taux d’auto – approvisionnement en poudre est insuffisant. Avec la nouvelle capacité de production, la poudre sera entièrement auto – approvisionnement au cours du deuxième semestre. En outre, la société prévoit 5000 tonnes de poudre + 30 000 tonnes de lisier de nanotubes de carbone à la base de Lanzhou.
Cette fois, nous introduisons Byd Company Limited(002594) En outre, mettre en place une sector – forme d’actionnariat du personnel, retenir les talents de base du secteur des matériaux Carbon és et rationaliser la gouvernance à long terme.
Capacité du précurseur de code supplémentaire, disposition de la limite de capacité d’expansion négative
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 3,78 milliards de RMB / YOY + 104%, une marge brute d’environ 21,9% et un bénéfice net de 473 millions de RMB en 2021. La société a ajouté une disposition de capacité de précurseur à trois éléments, avec une capacité de base de 44 000 tonnes en Angleterre et en Allemagne, une capacité de base de 100000 tonnes à Longnan, dont 50 000 tonnes de la phase I devraient être mises en production en août 2022, et une capacité de base de 100000 tonnes à Wuhu, dont 50 000 tonnes de la phase I. Dans l’ensemble, les ressources en cobalt de l’entreprise ont été fournies par l’entreprise elle – même, 20 000 tonnes de projets de nickel à haute teneur en glace ont été mises en place en Indonésie, ce qui a accéléré la mise en page intégrée et devrait améliorer la compétitivité à l’avenir.
En outre, la société a mis en place 70 000 tonnes de matériaux anodiques en graphite dans la phase I de la base de Lanzhou, y compris 100000 tonnes de traitement de graphisation, avec un investissement prévu d’environ 1,9 milliard de RMB. Lanzhou phase II Company a l’intention de construire 50 000 tonnes de matériaux cathodiques silicium – carbone, dont 50 000 tonnes de capacité de graphisation.
En 2021, les dépenses en capital de la compagnie ont atteint 770 millions de RMB et environ 300 millions de RMB au cours du deuxième trimestre de 2022, ce qui a entraîné une augmentation significative des dépenses en capital. L’entreprise continue d’ajouter du Code à l’expansion de la capacité des précurseurs TERNAIRES, la disposition active des matériaux cathodiques, l’expansion des limites de capacité.
Optimiser la gouvernance et s’attendre à une croissance à moyen et à long terme vers le Haut
En réorganisant l’aménagement industriel et en optimisant la structure de gouvernance, l’entreprise intègre les actifs pertinents en prenant Griffin et Wuhu jiana respectivement comme sector – forme de matériaux Carbon és et lithium – ion, et met en place la participation du personnel sur les deux sectors – formes respectivement pour retenir les talents exceptionnels. 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 1855 milliard de RMB / YOY + 74%, un bénéfice net de 171 millions de RMB / YOY + 142%, un bénéfice net de 166 millions de RMB / YOY + 136%, une marge brute correspondante de 21,23% et une marge nette de 9,33%, ce qui a donné des résultats remarquables.
Dans l’ensemble, l’entreprise optimise continuellement la structure de gouvernance, rationalise la logique de développement à long terme, ajoute activement la disposition intégrée des précurseurs TERNAIRES et l’expansion de la capacité de production, et introduit l’investissement de guerre pour renforcer les attentes de croissance future de l’entreprise de nanotubes de carbone. En outre, l’entreprise élargit activement les limites de capacité, met en place des matériaux cathodiques tels que le silicium – carbone et la capacité de graphisation, et se dirige constamment vers la sector – forme de matériaux Lithium – électricité.
Prévisions de bénéfices
On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère en 2022 / 2023 / 2024 sera respectivement de 6,7 / 8,6 / 1,08 milliard de RMB, 1,16 / 1,49 / 1,86 RMB et 19 / 15 / 12 fois PE correspondant. L’entreprise optimise la gouvernance, prend l’agent conducteur + le précurseur ternaire comme noyau, ajoute la disposition de la capacité de codage, développe activement les clients, et donne à l’entreprise la cote de « recommandation ».
Conseils sur les risques
Risque de fluctuation des politiques; La demande en aval est inférieure aux attentes; Les prix des produits sont inférieurs aux prévisions; Risque de détérioration du paysage concurrentiel; Expansion de la capacité et digestion inattendue.
