Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) ( Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) )
Aperçu de l’événement
Selon Wind Global Enterprise Library, Suzhou Changxing Smart Drive Technology Co., Ltd. A reçu une participation de Qualcomm (Chine) Holdings Co., Ltd. Le 30 mai, avec une participation de 13,11%.
Jugement analytique:
Les actions de Qualcomm ont été mises en circulation et la coopération bilatérale s’est poursuivie.
Qualcomm a pris une participation dans Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) intelligent Drive Platform Company, avec une participation de 13,11%. Changxing Smart Drive est une société de sector – forme de conduite intelligente créée par la société en novembre 2021. Selon les dossiers de relations avec les investisseurs publiés par la société, Changxing Smart Drive se concentre sur la recherche et le développement d’une sector – forme intégrée de logiciel et de matériel de contrôleur de domaine de conduite automatique, et développera des produits de contrôleur de domaine de moyenne portée basés sur des puces Qualcomm; À l’heure actuelle, l’entreprise est le fabricant chinois de la sector – forme Qualcomm 8540 (sector – forme snapsdragon ride) qui connaît la croissance la plus rapide et qui a atteint l’échantillon a. Nous croyons que cette participation, ou une collaboration plus étroite avec Qualcomm dans le domaine de la conduite intelligente, favorisera davantage le processus de recherche et de développement et la compétitivité des produits contrôlés par domaine de l’entreprise.
Qualcomm endurance Drive, ride Platform or beyond Market expectations
Cette année, Qualcomm a intensifié son engagement et sa voix dans la conduite. La sector – forme snapsdragon ride a successivement remporté quatre points fixes: Great Wall, General Motors, BMW et Volkswagen. Le 3 mai de cette année, cariad, une société de logiciels appartenant à Volkswagen, a annoncé qu’elle utiliserait la puce SOC au niveau du système Qualcomm pour la conduite assistée et la conduite automatique au niveau L4 et qu’elle prévoit de lancer les modèles connexes vers 2025. Acquisition réussie de winninger pour compléter le tableau court de vision et d’algorithme. En avril, Qualcomm a terminé l’acquisition de la nouvelle Rui Weininger Automotive Drive, ce qui a permis d’améliorer encore la vision informatique, la stratégie de conduite et l’assistance à la conduite. La sector – forme ride est ouverte pour la première année d’embarquement. Le 20 mai, Qualcomm a annoncé que la sector – forme ride était sur le point de commencer la production de masse. Sur la base de la puce de conduite automatique snapsdragon ride, la société a construit la sector – forme de calcul de conduite automatique “mini Box 3.0”. Le premier modèle de voiture de production de masse est sur le point d’être publié. De plus, le premier modèle de marque Great Wall de Qualcomm snapsdragon ride pourrait être livré cette année. Il y a un espace d’explosion dans les produits Qualcomm Drive. Nous croyons que la lenteur du déploiement des puces est la principale raison pour laquelle les produits Qualcomm sont moins utilisés dans la conduite automatique. À l’heure actuelle, la sector – forme snapsdragon ride de Qualcomm est la solution de conduite automatique ouverte la plus avancée et la plus extensible de l’industrie automobile, avec des avantages de puissance de calcul élevée, de faible puissance et d’ouverture. Nous estimons que Qualcomm attache une grande importance à l’expansion de l’entreprise dans le domaine de la conduite, que le rythme de progression de ses produits de conduite sera encore accéléré, que les progrès de lancement ou la poursuite de NVIDIA, la pénétration des produits de conduite a un espace explosif.
On s’attend à ce que les activités de conduite de Skyteam reproduisent avec succès le poste de pilotage et ouvrent la deuxième courbe de croissance.
Une compréhension approfondie des puces Qualcomm est l’une des compétences de base de chuangda. Avec l’essor de l’activité cabine de l’entreprise de reprise, l’entreprise a formé un avantage de blocage grâce à un partenariat approfondi avec Qualcomm et à une compréhension approfondie de la puce sous – jacente de Qualcomm, a saisi l’occasion pendant la période de pénétration à grande vitesse de la cabine de Qualcomm, a rapidement pénétré les clients des principaux constructeurs automobiles et a réussi à améliorer la position de la chaîne industrielle par le biais du discours technique. Avec la pénétration de la sector – forme ride de Qualcomm, les activités de développement connexes de l’entreprise devraient reproduire le cockpit pour inaugurer une nouvelle période d’explosion. Dans une perspective à moyen et à long terme, nous estimons que l’espace de conduite intelligent est deux fois plus grand que le poste de pilotage et deviendra le prochain moteur de la croissance de l’entreprise.
Conseils en matière d’investissement
Le développement rapide de l’industrie dans laquelle se trouve l’entreprise émergente et le développement stable de l’entreprise logicielle traditionnelle continueront de stimuler la croissance de l’entreprise. Les prévisions de bénéfices sont les suivantes: maintenir les prévisions de revenus de la compagnie pour la période de 22 à 24 ans de 60,48 / 87,01 / 12184 milliards de RMB; Maintenir les prévisions du bénéfice par action (SPE) à 2,21 / 3,16 / 4,39 RMB pour 22 – 24 ans, ce qui correspond au prix de clôture de 124,64 RMB / action le 13 juin 2022, PE est 56 / 39 / 28 fois, fortement recommandé, maintenir la cote d ‘« achat » de la compagnie.
Conseils sur les risques
Le risque que l’industrie automobile intelligente ne se développe pas comme prévu; Le risque que l’industrie de l’Internet des objets ne se développe pas comme prévu; Risque de changement dans le mode de service mobile traditionnel; Risques macroéconomiques à la baisse.
