Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) ( Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) )
L’industrie automobile a de vastes perspectives. Les grandes entreprises automobiles internationales ont commencé à passer à la stratégie de « l’électrification, l’intelligence, le réseautage et le partage », et les nouveaux véhicules énergétiques sont entrés dans une décennie de croissance dorée. Canalys prévoit que d’ici 2021, les véhicules électriques représenteront plus de 7% des ventes mondiales de véhicules neufs, en hausse de 66% et que les ventes dépasseront 5 millions de véhicules; En 2028, les ventes de véhicules électriques passeront à 30 millions; D’ici 2030, les véhicules électriques représenteront près de la moitié des ventes mondiales de voitures particulières. Selon IDC, le marché automobile de la Chine Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) connaîtra une forte croissance au cours des cinq prochaines années, avec un taux de croissance annuel composé (tcac) de 36,1% de 2020 à 2025 et des ventes de nouveaux véhicules énergétiques d’environ 5,42 millions d’ici 2025. La part des véhicules électriques purs passera de 80,3% en 2020 à 90,9% en 2025.
Depuis plus de dix ans, l’industrie de l’électronique automobile a été profondément cultivée, avec une large gamme de produits. Lixin a commencé à mettre en place le service électronique automobile en 2011. L’entreprise a effectué une planification à long terme pour le secteur automobile. À l’heure actuelle, l’entreprise a formé le harnais de câblage automobile (harnais de câblage automobile complet, harnais de câblage spécial, canon de chargement, etc.), les connecteurs (haute tension, basse tension, haute vitesse, busbar, etc.), les nouvelles sources d’énergie intelligentes (PDU, EDR, onduleur, stockage d’énergie, etc.), la connexion réseau intelligente (Unit é de mesure routière, unité de communication embarquée, etc.) Les principales gammes de produits telles que Smart Cabin / Control (Domain Controller, information Entertainment System, Multimedia instrument) ont mis en jeu l’effet synergique des ressources extérieures de la Chine. La mise en page complète des produits de base a été réalisée à partir des pièces, des modules, des sous – systèmes et de l’ensemble du système, afin de fournir continuellement aux clients des produits et des solutions technologiques et commerciaux à double indice de compétitivité mondiale. Avec la popularité de l’électronique grand public dans l’application automobile, l’entreprise a accumulé de nombreuses années d’expérience technique et de ressources pour les clients dans l’électronique grand public, ce qui permettra au secteur automobile actuel de mieux saisir la tendance, de poursuivre le développement de produits plus profonds et l’expansion des clients. L’entreprise suivra de près les progrès des clients nationaux et étrangers de haute qualité, saisira avec précision l’orientation du développement de la technologie et de l’industrie, fournira continuellement aux clients des produits et des solutions technologiques et commerciaux concurrentiels à double index grâce à la mise à niveau de la technologie des produits et à la réduction des coûts de la technologie, et s’engagera à atteindre l’objectif à moyen et à long terme de devenir un fabricant mondial de pièces automobiles de niveau 1 au cours des trois prochaines années.
Parvenir à une coopération stratégique et entrer dans le constructeur automobile tierone. Former une coentreprise avec Chery New Energy pour entrer dans tierone. Le 11 février 2022, Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) et Chery New Energy L’entreprise s’est engagée à atteindre l’objectif à moyen et à long terme de devenir un fabricant leader de pièces automobiles de niveau 1. Dans le domaine de l’automobile, l’entreprise se concentre sur la disposition des vaisseaux sanguins et du système nerveux de l’ensemble du véhicule. Avec le volume continu de nouveaux véhicules énergétiques, les clients étrangers de la Chine sont progressivement introduits et devraient devenir un nouveau moteur de croissance.
Prévision des bénéfices et proposition d’évaluation: l’entreprise élargit continuellement sa gamme de produits et augmente sa part de marché dans le domaine de l’électronique grand public. Les communications, les centres de données, l’industrie et l’électronique automobile sont également devenus un nouveau moteur pour le développement et la performance de l’entreprise. Nous prévoyons réaliser un chiffre d’affaires de 200130 / 256166 / 325331 milliards de RMB en 2022e / 2023e / 2024e, en hausse de 30,0% / 28,0% / 27,0% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 101,00 / 135,89 / 18196 milliards de RMB, en hausse de 42,8% / 34,5% / 33,9% d’une année sur l’autre. Actuellement, le PE correspondant au cours des actions est de 25,1 / 18,7 / 13,9x, ce qui maintient la cote d’achat.
Conseils sur les risques: la demande en aval est inférieure aux attentes et l’environnement économique mondial est incertain.
