Guolian Securities Co.Ltd(601456) ( Guolian Securities Co.Ltd(601456) )
Principaux points d’investissement
Une excellente position + une équipe forte aide à la croissance des courtiers régionaux en valeurs mobilières de haute qualité: 1) l’échelle de l’entreprise est progressivement élargie et la force du capital est continuellement renforcée. Guolian Securities Co.Ltd(601456) En octobre 2021, la société a réalisé une augmentation fixe de 5,09 milliards de RMB, fournissant une garantie solide pour son développement futur des affaires et la réalisation de ses objectifs stratégiques. L’entreprise est basée à Wuxi, avec des avantages régionaux remarquables. Wuxi est situé dans la zone côtière importante de l’Est, avec une base industrielle solide et de nouvelles grappes industrielles. Dans les entreprises de la zone de service, l’entreprise a des avantages naturels. Entre – temps, le niveau de richesse élevé des résidents du Wuxi fournit également un grand nombre de clients potentiels de haute qualité pour les activités de richesse de l’entreprise. La Direction centrale de l’entreprise possède une vaste expérience des affaires et de la gestion dans l’industrie financière. De nombreux cadres supérieurs de l’entreprise ont occupé des postes importants dans des sociétés de valeurs mobilières de premier plan et ont une capacité exceptionnelle de jugement stratégique et prospectif, ce qui devrait aider l’entreprise à promouvoir l’optimisation et la mise à niveau de diverses entreprises et à ouvrir une nouvelle ère de gestion du patrimoine.
Approfondir la mise en page de la gestion du patrimoine et le développement collaboratif de toutes les entreprises: 1) saisir la main des investisseurs de fonds et faire progresser toutes les entreprises de gestion du patrimoine. Les activités de gestion du patrimoine de la société (courtage + gestion d’actifs) ont connu une période de développement rapide, avec un revenu net de 609 millions de RMB provenant des activités de courtage en valeurs mobilières en 2021, soit + 15,75% d’une année sur l’autre. Les ventes de produits financiers se sont élevées à 45749 milliards de RMB, soit + 5,84% d’une année sur l’autre. L’entreprise se concentrera sur le système « petit B et Grand C » pour fournir un soutien solide à la gestion du patrimoine. En tant que premier courtier en valeurs mobilières de petite et moyenne taille qualifié pour les services de conseil en investissement de fonds, la société a été établie au 28 mars 2022. Avec 480 employés du Conseil en investissement de fonds, il se classe au deuxième rang parmi 10 sociétés de valeurs mobilières de taille similaire. L’entreprise continue de renforcer la construction d’un système d’investissement et de recherche et de mener des activités d’investissement de diverses façons. En 2021, le revenu des placements en valeurs mobilières de la société a atteint 819 millions de RMB, soit + 74,26% d’une année sur l’autre; Le résultat net des variations de la juste valeur s’est élevé à 180 millions de RMB, soit + 105,70% d’une année sur l’autre. Entre – temps, l’entreprise a continuellement renforcé la capacité de recherche quantitative en investissement de la FICC, créé des activités d’intermédiation en capital de produits à revenu fixe caractéristiques et continuellement renforcé les activités de produits dérivés sur le terrain et hors site et les activités quantitatives. Promouvoir régulièrement les activités des banques d’investissement et des entreprises d’investissement direct et se transformer en banques d’investissement axées sur les transactions. Le développement stable des activités bancaires d’investissement de la société est « piloté par trois cycles » d’activités telles que l’introduction en bourse, le financement par capitalisation et le financement par emprunt. En 2021, le montant de la souscription par capitalisation et le montant de la souscription d’obligations de la société étaient respectivement de 12975 milliards de RMB et 42889 milliards de RMB, avec une part de marché de 1,36% et 0,38%. À l’heure actuelle, les activités d’investissement direct de la société en sont au stade initial et se développent rapidement, et les revenus de ces activités devraient encore augmenter à l’avenir.
Prévision des bénéfices et notation des investissements: Guolian Securities Co.Ltd(601456) On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 est respectivement de 1122 milliard de RMB, 1360 milliard de RMB et 1656 milliard de RMB, avec un taux de croissance annuel de 25,14%, 22,32% et 21,77%, et que le PE correspondant est respectivement de 31,02x, 25,36x et 20,82x, et Le pb correspondant est respectivement de 2,00x, 1,89x et 1,77x. La première couverture est évaluée comme « achat ».
Conseils sur les risques: 1) risque accru de concurrence industrielle; L’innovation industrielle est freinée par une surveillance plus stricte; Le risque de concurrence des institutions financières étrangères; Risque de gestion opérationnelle.
