Shengyi Technology Co.Ltd(600183) ( Shengyi Technology Co.Ltd(600183) )
Leader mondial des tôles plaquées en cuivre avec une part de marché stable au deuxième rang mondial
Fondée en 1985, Shengyi Technology Co.Ltd(600183) Selon les statistiques et les classements des instituts de recherche prismark des États – Unis pour les panneaux de revêtement dur dans le monde, de 2013 à aujourd’hui, Shengyi Technology Co.Ltd(600183) L’entreprise est principalement active dans le secteur des panneaux revêtus de cuivre et continue d’innover dans le domaine de la science et de la technologie en ce qui concerne les panneaux de câblage imprimés. En 2021, les revenus des panneaux revêtus de cuivre et des feuilles adhésives représentaient 82,19% et ceux des PCB 17,81%. Le chiffre d’affaires de la société a augmenté régulièrement, passant de 5877 milliards de RMB en 2011 à 20274 milliards de RMB en 2021, et le bénéfice net de la société mère est passé de 450 millions de RMB à 2830 milliards de RMB. L’entreprise a continué d’étendre la capacité de six bases conformément au plan et la capacité de production a augmenté régulièrement.
La structure des produits des anciens fabricants est riche et l’espace de développement futur est vaste.
Forte capacité de production indépendante sur le marché des tôles revêtues de cuivre. Shengyi Technology Co.Ltd(600183) Les produits finaux de l’entreprise ont été appliqués à un certain nombre d’entreprises internationales et chinoises bien connues, avec un grand avantage concurrentiel, les produits se vendent bien dans de nombreux pays et régions du monde.
La demande de CCL en amont est forte en raison de l’utilisation de PCB par les automobiles et les serveurs. Ces dernières années, grâce au développement rapide de l’électronique automobile et de l’informatique en nuage, la demande du marché pour l’électronique automobile et les serveurs est devenue plus évidente, ce qui a entraîné la production et l’utilisation de circuits imprimés dans des domaines connexes. L’entreprise ajuste et optimise la structure des produits, élargit activement le Groupe de clients de haute qualité du serveur et de l’électronique automobile, et développe l’expansion de la production, la réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité. La mise à niveau de pcie 4.0 à pcie 5.0 et l’électronique des nouveaux véhicules énergétiques ont considérablement accru la demande de PCB et de panneaux de cuivre à haute vitesse et à haute fréquence.
Les panneaux de cuivre revêtus haut de gamme doivent être disposés activement avec un grand espace de remplacement domestique. La part de marché des panneaux HF haut de gamme est dominée par les fabricants américains et japonais, avec des seuils technologiques élevés et des marges brutes et une valeur ajoutée économique élevées. Shengyi Technology Co.Ltd(600183)
Conseils en matière d’investissement
Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera de 2598, 3123 et 3661 milliards de RMB, ce qui correspond à un ratio P / e de 14, 12 et 10 fois, et que la société recevra une cote d ‘« achat » pour la première fois.
Conseils sur les risques
Les prix des matières premières ont fortement fluctué et la demande en aval a été faible.
