Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ( Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) )
Résumé des investissements
La demande intérieure et l’espace de remplacement des circuits intégrés spéciaux sont énormes. L’instabilité de la situation internationale exige que la Chine continue de renforcer la construction de défense nationale, ce qui a entraîné une augmentation du budget militaire et des investissements dans l’équipement militaire de la Chine. À l’heure actuelle, la quantité et le degré d’informatisation de l’équipement militaire chinois sont inférieurs à ceux de l’armée américaine, de sorte qu’il y a une forte demande d’expansion et de mise à jour de l’équipement, et le cycle de demande provient directement des exigences de la défense nationale et de la sécurité. Shenzhen national Microelectronics, filiale de Shenzhen, est l’une des principales entreprises chinoises de circuits intégrés spéciaux. Ses produits comprennent sept séries de produits, y compris les microprocesseurs, les dispositifs programmables, la mémoire, les bus de réseau et les interfaces, les dispositifs de simulation, les dispositifs de système SOPC et les puces personnalisées, avec Près de 500 variétés. En même temps, il peut fournir aux utilisateurs des services de conception et de développement ASIC / SOC et des solutions au niveau des puces pour les systèmes localisés. Il dispose d’une technologie de pointe et de riches ressources clients. Forte compétitivité.
Les scénarios d’application des puces de sécurité des cartes à puce sont riches et l’entreprise continue d’innover et de saisir les possibilités de développement. La puce de carte à puce peut être utilisée dans de nombreux domaines tels que l’identification, les communications mobiles et l’Internet des objets. La mise à niveau des cartes bancaires et des cartes de sécurité sociale, la popularisation progressive de la technologie 5G et le développement de l’industrie de l’Internet des objets ont créé une grande demande de puces de cartes à puce. L’entreprise occupe une position de premier plan sur le marché chinois et continue d’améliorer sa disposition dans le domaine des puces à puce à puce. Elle a mis au point et publié des produits tels que 5G super SIM, super Financial Core, Super Auto Core et Esim pour l’Internet des objets, qui devraient être produits en série Dès que possible et profiter pleinement des dividendes du développement de l’industrie.
La filiale ziguang co – Creative Layout FPGA Business a de bonnes perspectives de développement. La programmabilité sur le terrain de la puce FPGA en fait une solution idéale pour la communication 5G, l’intelligence artificielle et l’automatisation industrielle. À l’heure actuelle, l’industrie est principalement occupée par des géants étrangers, avec un grand espace de remplacement domestique. Ziguang Tongchuang a mis au point de nombreuses séries de produits FPGA et de logiciels EDA de conception et de développement correspondants, et a mis en place un marché haut de gamme. Au fur et à mesure que la recherche et le développement progressent, l’entreprise deviendra progressivement un fournisseur mondial de FPGA haut de gamme.
Prévisions de bénéfices
La première couverture donne une cote d’achat. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère en 2022 – 24 sera de 29,69, 42,48 et 5913 milliards de RMB, en hausse de 51,9%, 43,1% et 39,2% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à EPS de 4,89, 7,00 et 9,74 RMB. L’évaluation PE en 22 – 24 est 41,37, 28,91 et 20,77 fois. En tant que principal fournisseur de circuits intégrés spéciaux et de puces de sécurité intelligentes en Chine, l’entreprise bénéficiera pleinement de la localisation et du remplacement des produits connexes grâce à la technologie de pointe.
Conseils sur les risques
Les progrès de la recherche et du développement de l’entreprise n’ont pas été aussi rapides que prévu, la croissance de l’industrie des circuits intégrés spéciaux n’a pas été aussi rapide que prévu et la capacité de production de l’usine de Wafers n’a pas été aussi élevée que prévu.
