Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) ( Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) )
Labourez profondément les snacks, transformez – vous et naviguez. L’entreprise a été fondée en 2005 et a travaillé en profondeur dans l’industrie des collations pendant près de 20 ans. En 2018, le modèle Shop – in – Island a pleinement bénéficié du bonus commercial et a accueilli Davis double – click pendant l’épidémie. À la fin de 2020, l’entreprise est entrée dans le point critique de la transformation et de la transformation en raison de l’impact de la surcharge de trafic et de l’émergence de nouveaux canaux. Face à la situation difficile de l’industrie des collations, les entreprises se tournent vers la stratégie des grands produits, qui comprend cinq catégories: la boulangerie, les fruits de mer, la sauce épicée, les fruits séchés et les croustilles de pommes de terre. Sur le canal, le distributeur direct a surpassé l’arbre de référence, le développement global du distributeur, le canal coule, le commerce électronique, le canal de collation et d’autres nouveaux canaux de percée active pour ouvrir la transformation globale. Du côté de la gestion, l’introduction de talents externes a été renforcée, et trois cadres supérieurs expérimentés ont été introduits pour prendre en charge respectivement la chaîne d’approvisionnement, le commerce électronique et le canal de distribution, et un nouveau voyage de transformation a été lancé de l’intérieur vers l’extérieur de haut en bas.
Trillions d’espace, croissance de la disposition. L’entreprise se concentre sur la croissance de la catégorie dans l’espace de snacks de loisirs billion de yuans, avec de nombreux canaux d’accès, la stratification de la consommation et la dispersion du modèle. L’échelle du marché de la boulangerie dépasse 200 milliards de RMB et le cr5 n’est que de 12%. La concurrence déloyale de l’entreprise est coupée par les produits de China Insurance Corporation, avec un chiffre d’affaires de 750 millions de RMB en 2021. L’échelle du marché de la saumure épicée est de plus de 150 milliards de RMB, cr5 est de 10,7%. En 2021, l’entreprise a introduit le Vice – Président Zhang xiaosan de qianweilong et a lancé des produits d’emballage quantitatif de la saumure épicée. L’échelle du marché des fruits de mer, des fruits séchés et des chips est d’environ 20 milliards de RMB, et le revenu de l’entreprise pour les catégories correspondantes est inférieur à 500 millions de RMB.
L’intelligence crée l’impulsion, construit la barrière. Rapide: la barrière des collations de loisir est faible et l’itération est rapide, de sorte que l’entreprise doit avoir un mécanisme de réponse rapide pour occuper l’esprit des utilisateurs. L’entreprise adopte le modèle de l’usine expérimentale pour l’innovation de produits, l’investissement dans la recherche et le développement se classe au premier rang de l’industrie. Quasi: la grande pièce est au cœur de la prolongation du cycle de vie, et l’entreprise a prouvé sa force à titre préliminaire par la cuisson et la cuisson des fruits de mer. Impitoyable: l’optimisation de la chaîne d’approvisionnement et de l’efficacité renforce l’avantage d’échelle, l’entreprise utilise la stratégie de rapport qualité – prix pour percer, le modèle de tofu de poisson devrait être reproduit dans d’autres catégories.
Prévision des bénéfices et évaluation: Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 2,8 / 4,2 / 570 millions de RMB en 2022 – 2024, soit + 87,4% / + 48,1% / + 35,2% d’une année sur l’autre. Après déduction des frais d’incitation au capital, le bénéfice net de la société mère est de 3,2 / 4,4 / 570 millions de RMB, soit + 58,1% / + 35,0% / + 29,1% d’une année sur l’autre. Le pe correspondant est 36 / 24 / 18 fois, la première couverture étant notée « surpoids».
Conseils sur les risques: épidémies récurrentes, concurrence accrue sur le marché, fluctuations des prix des matières premières et risques pour la sécurité alimentaire
