Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) ( Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) )
Le projet d’emballage des modules d’alimentation de classe automobile proposé par l’entreprise devrait améliorer considérablement la capacité d’emballage des spécifications des véhicules et maintenir la cote d ‘« achat » de l’entreprise.
La société a annoncé qu’elle avait l’intention d’investir dans la construction d’un « projet d’encapsulation de modules d’alimentation automobile d’une capacité annuelle de 7,2 millions de pièces » par l’intermédiaire de sa filiale Holding Chengdu shilan. L’investissement total du projet est de 3 milliards de RMB et la période de construction est de 3 ans. Avec l’augmentation de la perméabilité des nouveaux véhicules énergétiques, la demande de semi – conducteurs de qualité automobile continue d’augmenter rapidement. L’entreprise s’est activement engagée dans la recherche et le développement de puces de puissance automobile et la construction de capacités de production de Wafers, a obtenu des résultats fructueux. Le projet d’encapsulation de modules de qualité automobile proposé par l’entreprise fournira un soutien à la capacité croissante de Wafers de puissance automobile de l’entreprise. Il est prévu d’améliorer considérablement la capacité des modules de puissance automobile de l’entreprise et de fournir un soutien complet à la capacité pour l’entreprise d’augmenter la part de marché des modules de puissance automobile. Nous maintenons les prévisions de bénéfices. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera de 15,26 / 20,29 / 2697 milliards de RMB, ce qui correspond à 1,08 / 1,43 / 1,90 RMB pour le SPE, et que le prix actuel des actions sera de 40,9 / 30,7 / 23,1 fois PE, ce qui maintiendra la cote d ‘« achat » de la société.
Xiamen + Hangzhou ligne de 12 pouces prête à démarrer, puissance IDM position de leader de plus en plus consolidée
Le projet d’expansion de la production de la ligne de production de 12 pouces de Xiamen shilanjike se poursuit, avec une capacité de production mensuelle prévue de 60 000 pièces d’ici la fin de 2022. Par rapport à la capacité de production de 40 000 pièces d’ici la fin de 2021, la capacité de production élargie de 20 000 pièces d’ici 2022 est principalement utilisée pour la production de produits IGBT. La valeur des Wafers monolithiques de shilanjike devrait augmenter considérablement, et les produits IGBT et IPM automobiles et photovoltaïques devraient augmenter en conséquence. En avril 2022, la société a publié l’annonce de la résolution du Conseil d’administration et a l’intention d’investir et de construire à Hangzhou, par l’intermédiaire de sa filiale Holding, shilan Jixin, un « projet de ligne de production de puces de 12 pouces avec une production annuelle de 360000 puces ». L’investissement total du projet est de 3,9 milliards de RMB et la période de construction du projet est de 3 ans. La nouvelle ligne de production de 12 pouces prévue par l’entreprise améliorera encore l’espace de production de l’entreprise, consolidera la position de leader de l’IDM en Chine, et espère fournir un soutien plus solide pour la mise à niveau itérative des produits et l’expansion et l’amélioration de la sector – forme de produits de l’entreprise.
Indice de risque: la capacité de production des Wafers et des emballages est inférieure aux attentes; Baisse de la demande industrielle; La concurrence s’intensifie et la marge brute diminue.
