Runjian Co.Ltd(002929) ( Runjian Co.Ltd(002929) )
Événements:
La société annonce qu’elle a signé un accord de coopération stratégique avec le Gouvernement du district de Liangqing de Nanning pour de nouveaux projets énergétiques, y compris des projets d’intégration du stockage de l’énergie éolienne, des projets photovoltaïques de surface et des projets photovoltaïques distribués sur le toit, avec une capacité totale estimée à environ 550 MW et un investissement total d’environ 3,4 milliards de RMB.
En outre, la compagnie a récemment annoncé qu’elle avait remporté l’appel d’offres pour le service complet d’entretien par procuration de 2022 à 2025 de China Railway Tower shaanxi branch, avec une échelle totale de 185 millions de RMB pour l’ensemble du cycle de service.
Nos commentaires sont les suivants:
Le développement rapide de la gestion et de la maintenance du réseau d’énergie, qui se concentre sur l’expansion de l’entreprise, s’étend davantage du photovoltaïque distribué au photovoltaïque de surface, à l’énergie éolienne, etc., avec suffisamment de commandes manuelles, et devrait continuer à croître rapidement.
La gestion et l’entretien des réseaux énergétiques sont l’une des principales orientations du développement des entreprises. Dans le dernier accord de coopération stratégique signé par la société avec le district de Liangqing de Nanning, la société peut investir, développer, construire et exploiter des projets d’intégration du stockage de l’énergie éolienne, des projets photovoltaïques de surface et des projets photovoltaïques distribués sur le toit dans le district de Liangqing. La capacité totale estimée du projet est d’environ 550 MW, le montant total de l’investissement et du développement est d’environ 3,4 milliards de RMB, et la période de développement est de deux ans.
Auparavant, la société a également annoncé 1) la signature d’un accord de développement avec le Gouvernement du comté de Yongfu de la ville de Guilin pour un projet décentralisé de production d’énergie nouvelle, avec une capacité totale estimée à environ 900 MW et un investissement total d’environ 5,8 milliards de RMB; Le montant total des commandes de gestion et d’entretien de plusieurs nouveaux réseaux énergétiques signés dans plusieurs régions est de 102 millions de RMB; Signature d’un accord d’investissement pour le développement de nouveaux projets de production d’énergie avec le Gouvernement municipal de Laibin Heshan, Guangxi, avec une capacité totale estimée à 200 MW (50 MW de photovoltaïque distribuée et 150 MW d’énergie éolienne) et un investissement total estimé à 2 milliards de RMB; Le projet de production d’énergie photovoltaïque distribuée sur le toit de l’ensemble du comté a été signé avec le comté de Yongfu, dans la ville de Guilin, avec une capacité totale estimée à 409000 kW et un investissement total estimé à 1 806 millions de RMB.
Dans le cadre de la stratégie « double carbone», les commandes de projets importants du réseau énergétique de l’entreprise continuent d’être mises en œuvre. Le projet gagnant de l’appel d’offres s’étend davantage du photovoltaïque distribué au photovoltaïque terrestre, à l’énergie éolienne, etc., reflétant la capacité d’expansion de la technologie et du marché de l’entreprise, ainsi que la reconnaissance par les clients de la force technique et de la capacité de service globale de l’entreprise. La popularité de la marque et la compétitivité du marché de l’entreprise continuent de s’améliorer, de sorte que les nouvelles activités de gestion et de maintenance de l’énergie continueront de se développer rapidement à l’avenir.
Avec le développement continu des activités traditionnelles de gestion et de maintenance des communications, la position de leader de l’entreprise est stable et la dynamique de croissance future est pleine.
La part de marché des activités de gestion et d’entretien des communications de l’entreprise a continué d’augmenter et la position de leader de la gestion et de l’entretien privés a été encore renforcée. Récemment, China Railway Tower shaanxi branch a remporté l’appel d’offres pour un service d’entretien complet de 185 millions de RMB en 22 – 25 ans, et la part totale de l’appel d’offres a augmenté de plus de 70% d’une année sur l’autre. Entre – temps, le contenu du service comprend le Service d’entretien de la salle des machines de la station de base traditionnelle et de ses installations de soutien, ainsi que l’expansion de nouvelles catégories d’affaires telles que l’entretien de l’entreprise, l’entretien de l’entreprise énergétique, le Service de production d’électricité, etc., Afin d’approfondir le Service de gestion et d’entretien des communications et d’ouvrir un plus grand espace de marché. Les commandes de gestion et d’entretien des communications de l’entreprise continuent d’atterrir et de nouvelles catégories élargissent encore la valeur de l’entreprise, ce qui devrait stimuler la croissance constante de l’industrie principale traditionnelle des communications.
Grâce à la numérisation industrielle et à l’informatique numérique de l’Est et de l’Ouest, les services de gestion et d’entretien des réseaux d’information devraient connaître une croissance rapide.
À l’ère de l’économie numérique, l’espace de croissance de la numérisation industrielle est vaste. L’entreprise met l’accent sur Ping An China, la puissance de l’éducation, la revitalisation rurale et d’autres domaines, développe indépendamment une série de produits de services numériques, superpose le Service de cycle de vie complet d’IDC, et le Centre de données d’informatique en nuage Wuxiang Cloud Valley construit par l’entreprise à Nanning, Guangxi, est progressivement mis en production et en exploitation. Les activités de gestion et de maintenance du réseau d’information de l’entreprise sont en plein essor et devraient continuer à croître rapidement.
Réaffirmer la logique fondamentale du développement de l’entreprise:
En tant que chef de file de la gestion et de l’entretien des réseaux de communication privés, l’entreprise a constamment amélioré sa part de marché, sa position de chef de file est stable et son développement commercial à long terme est stable. En mettant l’accent sur les avantages de base de la R éserve technique de l’entreprise, de la relation client, du R éseau de services à couverture approfondie et de la forte capacité d’innovation en R & D, nous nous concentrerons sur l’expansion du réseau énergétique, de la gestion et de la maintenance du réseau d’information, etc. L’entreprise continue d’obtenir des commandes importantes dans l’industrie principale des communications et dans les activités de gestion et d’entretien des nouveaux réseaux d’énergie et d’information, ce qui démontre la force concurrentielle de l’entreprise dans les trois secteurs d’activité. On s’attend à ce que le bénéfice net attribuable à la société au cours de la période de 22 à 24 ans soit de 490 millions de RMB, de 650 millions de RMB et de 870 millions de RMB, ce qui correspond à un ratio P / e de 15 fois et de 11 fois au cours de la période de 22 à 23 ans, ce qui confirme la cote « achat ».
Conseils sur les risques: la demande en aval est faible, la concurrence de l’industrie dépasse les attentes, le risque que le contrat ne puisse pas être exécuté comme prévu, et il y a une certaine incertitude quant à la signature éventuelle d’un contrat formel pour certains projets qui sont encore en période de publicité.
