Hubei Energy Group Co.Ltd(000883) ( Hubei Energy Group Co.Ltd(000883) )
Questions:
Au 15 juin, la compagnie a investi dans de nouveaux projets énergétiques d’une capacité installée totale de 1205200 kW en 2022, avec un investissement total de 6235 milliards de RMB. Dont 1,13 million de kW pour les projets photovoltaïques et 75 200 kW pour les projets éoliens; Dont 880000 kW auto – construits et 325200 kW achetés; 275200 kW ont été mis en service et 930000 kW supplémentaires devraient être mis en service d’ici la fin de 2022.
Guoxin Environmental Protection public Views: 1) en 2022, la compagnie prévoit d’ajouter 2,08 millions de kW de nouvelles installations énergétiques. Jusqu’à présent, la compagnie a investi plus de 1,2 million de kW au cours du premier semestre de l’année et sera mise en service d’ici la fin de l’année 2022, avec une proportion d’achèvement de plus de 50%. Compte tenu de la courte période de construction du projet photovoltaïque, si la compagnie maintient la vitesse de construction de nouvelles installations énergétiques au cours du premier semestre de l’année, elle achèvera avec succès le plan d’ajouter 2,08 millions de kW de nouvelles Les projets photovoltaïques sont principalement axés sur la complémentarité entre l’agriculture et l’énergie photovoltaïque et la complémentarité entre la pêche et l’énergie photovoltaïque. Le montant des investissements dans les nouveaux projets photovoltaïques au cours du premier semestre de l’année est de 5573 milliards de RMB, et le coût moyen d’investissement par Watt est de 4,9 RMB / watt. Comparé aux projets photovoltaïques complémentaires sur le marché, le coût est modéré.
Le soutien à la performance en 2022 dépend principalement de la mise en service de nouveaux projets énergétiques. Compte tenu de la promotion constante de nouveaux projets énergétiques par la société, la société prévoit que l’échelle installée de nouvelles énergies atteindra 4,48 millions de kW à la fin de 2022, et prévoit que le bénéfice net de nouvelles énergies de La société en 2022 sera de 787 millions de RMB, et le bénéfice net de la société mère sera de 2888 milliards de RMB, en hausse de 23% par rapport à 2021. L’intervalle d’évaluation raisonnable de la société est de 6,56 – 6,79 RMB selon l’évaluation multi – angles. Par rapport au cours actuel des actions de l’entreprise, il y a 45 à 50% de marge de prime. Nous croyons que la performance de l’entreprise devrait augmenter considérablement sous l’impulsion de la croissance de l’eau et de l’inversion des bénéfices du charbon et de l’électricité au cours de la prochaine année 2022, tout en mettant l’accent sur l’aménagement de nouvelles sources d’énergie et le stockage par pompage et en maintenant la cote d ‘« achat ».
Commentaires:
1205200 kW de nouveaux projets énergétiques en 2022
Au total, 11 nouveaux projets énergétiques ont été ajoutés, avec une capacité installée totale de 1 205200 kW, dont 275200 kW ont été mis en service et 930000 kW restants seront mis en service avant la fin de l’année. Les nouveaux projets sont principalement des projets d’auto – construction, Représentant 73%, principalement des projets de complémentarité Agriculture – lumière / pêche – lumière d’environ 100000 kW.
Coûts d’investissement des projets de complémentarité entre l’agriculture et l’éclairage et entre la pêche et l’éclairage
À l’heure actuelle, l’échelle commune des projets de complémentarité entre l’agriculture et l’éclairage et la pêche est de 100000 kW. Nous avons calculé l’investissement du projet actuellement divulgué sur le marché. Par comparaison, le coût d’investissement d’une seule watt (4,9 Yuan) du projet Hubei Energy Group Co.Ltd(000883) est
Conseils en matière d’investissement: maintenir les prévisions de bénéfices et maintenir la cote « achat »
On estime que le revenu annuel de la société de 22 à 24 ans est de 25,7 / 29,1 / 32,8 milliards de RMB, que le bénéfice net attribuable à la société mère est de 28,9 / 35,8 / 4,27 milliards de RMB, que le taux de croissance annuel du bénéfice est de 23% / 24% / 19% et que le bénéfice par action est de 0,44 / 0,54 / 0,65 RMB. L’intervalle d’évaluation raisonnable de la société se situe entre 6,56 et 6,79 RMB par l’évaluation multi – angle, ce qui représente une marge de prime de 45 à 50% par rapport au cours actuel des actions de la société. Nous croyons que la performance de l’entreprise devrait augmenter considérablement sous l’impulsion de la croissance de l’eau et de l’inversion des bénéfices du charbon et de l’électricité en 2022, tout en déployant vigoureusement de nouvelles sources d’énergie et le stockage par pompage, et en maintenant fermement la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
Les prix du charbon ont fortement augmenté, les nouvelles installations énergétiques n’ont pas été à la hauteur des attentes, l’approvisionnement en eau est faible et les politiques macro économiques ont changé.
