Three Squirrels Inc(300783) ( Three Squirrels Inc(300783) )
Lorsque la transformation complète est en cours. L’entreprise est en cours de transformation, passant d’un seul canal de commerce électronique à l’exploitation à tous les canaux de Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959)
Les canaux se tournent vers une distribution diversifiée et se développent de manière globale afin de renforcer la capacité globale de lutte contre les risques. Au niveau des canaux, l’entreprise passe du canal de commerce électronique précédent au mode de mise en page omni – canaux et développe de nouveaux modes de distribution, de magasins, de télédiffusion en direct et d’autres modes au – delà de la sector – forme principale de commerce électronique. Face à la diversification des canaux et à la fragmentation du trafic, la diversification de la distribution peut renforcer la capacité globale de lutte contre les risques et assurer la certitude du rendement.
Le « festival annuel » a permis une distribution modérée de 0 à 1 et a continué d’étendre la distribution en 2022. L’entreprise a recruté 300 concessionnaires pour le festival annuel, qui compte actuellement 500 concessionnaires. Il est prévu de recruter 700 à 1000 concessionnaires tout au long de l’année. En plus du chargement quantitatif, le Bulk, le lot et le blue Deer seront intégrés simultanément dans le système de distribution. À l’heure actuelle, il est prévu de mettre en place divers systèmes de produits pour différents canaux. Cette année, le SKU de produits star de distribution à chargement quantitatif sera élargi et l’île moyenne en vrac sera aménagée pour entrer dans les principales villes de lot en Chine. En ce qui concerne les activités en vrac, l’avantage de l’arrivée d’écureuils dans ka Bulk réside d’abord dans la forte force de la marque, avec une base nationale de reconnaissance de la marque, sans trop d’éducation au marché. Deuxièmement, l’écureuil lui – même possède plusieurs types de SKU, qui peuvent soutenir efficacement les marchandises en vrac, et on s’attend à ce qu’à l’avenir, l’effet de nivellement puisse encore être amélioré par l’itération de nouveaux produits. Enfin, au stade initial de la distribution des écureuils en vrac, les dividendes du marché peuvent effectivement stimuler l’enthousiasme des concessionnaires. D’une part, l’expansion de la distribution du marché, d’autre part, a également l’importance de la lutte contre la contrefaçon et de la protection des droits, ce qui favorise le développement à long terme de la marque.
Sous l’influence de l’épidémie du deuxième trimestre, le flux de passagers dans certains magasins régionaux a diminué et le transport logistique a été entravé. Le nombre de commandes et le taux d’achèvement des commandes des entreprises de commerce électronique en ligne sont tous deux affectés dans une certaine mesure. Certains magasins régionaux hors ligne sont fermés et poussés par des facteurs externes. L’entreprise de superposition est en cours de transformation interne. L’entreprise accélère la transformation au deuxième trimestre, ce qui affecte Les performances à court terme, mais favorise le développement à long terme.
Mettre l’accent sur l’exploitation efficace des noix et la construction indépendante d’usines en amont. Du point de vue des produits, l’écureuil est passé d’une catégorie complète de noix + snacks dans le passé à une stratégie axée sur les noix, mettant l’accent sur les catégories de noix et établissant un esprit de marque à long terme. Les futures marques de snacks seront respectivement des sous – marques. Entre – temps, réduire le SKU à longue queue et se concentrer sur les grandes pièces de tête afin d’améliorer l’efficacité opérationnelle globale.
Le lien de production passe de l’OEM à l’aménagement de l’usine, approfondit la deuxième et la première production, accumule l’expérience de la production et de l’exploitation dans l’ensemble de la chaîne industrielle et forme l’avantage de l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement. À l’heure actuelle, l’usine de la phase I est une usine de démonstration de contrôle automatique à 100% d’écureuil, qui est construite comme une ligne de production automatisée de haut niveau. À l’avenir, elle réalisera un parc intelligent intégrant la recherche et le développement, la production, l’inspection de la qualité, l’entreposage et la logistique. Sous la direction de la stratégie axée sur les noix, le choix d’une ligne de production de plus de 100 millions de noix par an devrait permettre d’obtenir rapidement un effet d’échelle. À l’avenir, il y aura suffisamment d’espace réservé à la capacité de production et, sur la base de la satisfaction des besoins de la marque écureuil, on s’attend à ce qu’elle fournisse des travaux de substitution à d’autres marques.
Proposition d’investissement: le chiffre d’affaires de la société devrait atteindre 94,3 / 107,0 / 12,61 milliards de RMB en 2022 – 2024, soit – 3,5% / + 13,5% / + 17,8% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère est de 3,9 / 5,4 / 660 millions de RMB, soit – 4,7% / + 37,3% / + 23,3% d’une année sur l’autre. Le SPE est de 0,98 / 1,34 / 1,65 RMB et le PE correspondant est de 23 / 17 / 14x. Compte tenu de la transformation et de la mise à niveau globales de l’entreprise, le potentiel de croissance futur est suffisant et la cote « recommandé» est maintenue.
Conseils sur les risques: l’expansion du marché n’est pas aussi rapide que prévu, le risque de fluctuation des prix des matières premières, le risque de sécurité alimentaire, etc.
