Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) ( Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) )
On s’attend à ce que le silicium monocristallin de grande taille soit mis en service à 50 GW au cours de l’année et que la capacité de production atteigne le sol plus rapidement que prévu.
Selon la dernière réponse de l’entreprise sur la sector – forme d’échange d’investisseurs, Baotou Single Crystal one Factory a atteint la production, avec une capacité d’environ 8 GW et une production complète et des ventes complètes. L’entreprise accélère rapidement la mise en service du silicium monocristallin. Une partie de la capacité de production de l’usine de silicium monocristallin II a été mise en service. Grâce à l’accélération de la construction et à la mise à niveau technique, l’entreprise s’efforcera d’atteindre les conditions de mise en service d’une capacité d’environ 50 GW d’ici 2022.
Auparavant, la planification de la capacité de l’entreprise était de réaliser une capacité annuelle de 20 GW + dès que possible en 2022 et une capacité annuelle totale de 40 GW + dès que possible en 2023. L’accélération de la mise à la terre de cette capacité de production peut indiquer que les ventes de silicium monocristallin de grande taille de l’entreprise sont en situation de pénurie. Si 50 GW sont mis en production au cours de l’année, la capacité de réception des commandes des entreprises de silicium monocristallin de l’entreprise sera encore améliorée, L’avantage d’échelle sera mis en jeu et le rythme de libération de la production des années suivantes sera accéléré.
La capacité de production plus élevée que prévu indique pleinement que l’entreprise a maîtrisé les compétences de base de Lasting Crystal et que la technologie est mise à niveau rapidement.
À l’origine, la capacité de production prévue de l’entreprise était de 20 GW pour la phase I et de 20 GW pour la phase II, avec une capacité totale de 40 GW de silicium monocristallin de grande taille. Cependant, maintenant, l’entreprise a annoncé publiquement qu’elle s’efforce d’atteindre une capacité de production de 50 GW au cours de l’année – l’excédent de 10 GW n’est pas né de rien, ce qui reflète la compréhension profonde de l’entreprise de la capacité de base de la liaison de dessin.
Dans le rapport de la série photovoltaïque sur les plaquettes de silicium: les progrès technologiques continuent de promouvoir la réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité, et la capacité de production de grande taille est serrée pour stimuler la nouvelle demande, nous avons divisé les facteurs de base de la réduction des coûts et de l’amélioration de l’efficacité de la liaison de dessin. Dans le cas d’un certain nombre de fours de croissance des cristaux, l’usine de dessin des cristaux peut améliorer la capacité de traitement du silicium par: 1) L’amélioration; Augmenter le taux de conversion de la matière silicium à la tige de silicium pour augmenter la productivité, y compris le taux de cristal long, la durée de vie du creuset, la longueur d’une seule tige, le rendement et d’autres facteurs. La capacité de production de l’entreprise a dépassé les attentes, d’une part, l’équipement de production a accéléré l’installation de l’usine, d’autre part, la mise à niveau rapide de la technologie de dessin de l’entreprise.
Auparavant, la compagnie avait prévu 1648 fours à cristaux simples pour la phase I de 20gw, ce qui a permis de calculer que la capacité de production de 560 fours à cristaux simples de l’usine à cristaux simples était d’environ 6,8gw. Selon la dernière divulgation de la compagnie, la capacité de production de l’usine à cristaux simples était de 8gw, ce qui explique pleinement notre conclusion ci – dessus.
L’offre de silicium monocristallin de grande taille est en pénurie et l’activité des composants améliore la capacité de coordination de la chaîne industrielle.
À l’heure actuelle, la société a obtenu des commandes de plaquettes de silicium d’aixu, Tongwei, Trina Solar Co.Ltd(688599) À l’heure actuelle, la société a signé près de 9,2 milliards de commandes de plaquettes de silicium et plus de 30 000 tonnes de barres carrées / lingots de silicium monocristallin. Si le montant total des commandes de plaquettes de silicium monocristallin est calculé en fonction du prix des plaquettes de silicium au moment de la signature, il est d’Environ 77,9 milliards de RMB. Des commandes suffisantes assurent une protection adéquate des performances de l’entreprise. En outre, l’accélération de la mise en place de cette capacité améliorera encore la capacité d’achat des entreprises de silicium monocristallin de l’entreprise et augmentera la limite supérieure de performance. Entre – temps, la société prévoit de construire 20 GW de modules photovoltaïques à haut rendement dans la zone de haute technologie des terres rares de Baotou, qui sera mise en œuvre par étapes. L’investissement total du projet de modules photovoltaïques de 5 GW de la phase I est estimé à 1,5 milliard de RMB. La période de construction est de deux ans. Les principales spécifications des produits du projet comprennent 550w et 660w. Après 40 ans de travail acharné dans le domaine des économies d’énergie et d’eau, l’entreprise a accumulé une grande quantité de ressources pour les clients de l’énergie, y compris Guodian Investment Co., Ltd., National Energy Group Gd Power Development Co.Ltd(600795) On s’attend également à ce que les puces et les modules de silicium fonctionnent en résonance synergique, ce qui stimulera davantage les ventes de puces de silicium et aidera l’entreprise à maximiser ses revenus dans la chaîne de l’industrie photovoltaïque.
Conseils en matière d’investissement
On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera respectivement de 1014 milliard de RMB, 2090 milliard de RMB et 2599 milliards de RMB, ce qui correspond à un pe actuel de 23x / 11X / 9x, qui continuera d’être fortement recommandé.
Conseils sur les risques
Le ralentissement macroéconomique et la baisse de la demande du marché; Les prix des matières premières fluctuent considérablement; Risque de changement de politique dans l’industrie photovoltaïque, etc.
