North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
Les principaux produits d’équipement spécial, de matériaux super durs et de produits automobiles représentent 58%, 32% et 10% du chiffre d’affaires annuel de 2021: les bénéfices sont principalement réalisés par des matériaux super durs. Dans la phase ultérieure de l’activité de produits militaires, il est prévu de transformer les pertes en bénéfices d’équipement spécial + double entraînement de matériaux super durs: l’entreprise est le chef de file des munitions intelligentes du Groupe d’armes et a acquis Zhongnan Diamond en 2013. En 2015, l’entreprise a acquis 6 filiales pour réaliser l’injection d’actifs de munitions. Jusqu’à présent, l’entreprise est entrée dans la phase de développement à double voie des matériaux super durs + produits de défense:
Les produits civils et militaires ont contribué à une forte croissance de la performance: le bénéfice net de l’entreprise a augmenté de 19% / 38% au cours des trois dernières années. Parmi eux, le revenu / bénéfice des matériaux super durs a représenté 32% / 1 35%. C’est le moteur principal de la croissance de la performance de l’entreprise et a rapidement augmenté le bénéfice de l’entreprise; À un stade ultérieur, avec la réforme du mécanisme de tarification des équipements spéciaux, la performance de l’industrie militaire devrait passer de la perte au profit, et les produits civils et militaires devraient promouvoir conjointement la croissance de la performance. Cultiver des diamants: faible perméabilité et forte croissance, 2022 quelques circuits « immunitaires », la demande en aval se trouve principalement aux États – Unis, d’ici 2025, la demande sera conforme au taux de croissance de 3,5%, l’industrie ne devrait pas exiger une faible perméabilité et une forte croissance: 2019 – 2021, l’Inde cultivera des diamants bruts et importera un taux de croissance composé de 107%, le taux de pénétration de la production n’est que de 7%, le taux de pénétration de la production est de 5%, l’espace de croissance est grand; L’entreprise est l’un des principaux producteurs mondiaux de diamants et devrait bénéficier d’un développement rapide et d’une croissance rapide de l’industrie à un stade ultérieur.
Pénurie d’approvisionnement d’ici 2025: cultiver la demande de l’industrie du diamant à un taux de croissance composé de 35% d’ici 2025, l’industrie dans son ensemble est en pénurie: North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) Diamants industriels: photovoltaïque à court terme + compression de la capacité pour promouvoir l’augmentation des bénéfices; Nouvelles applications futures: produits militaires + semi – conducteurs
Demande: photovoltaïque à court terme + fabrication haut de gamme, semi – conducteurs de quatrième génération à long terme + industrie militaire, taux de croissance composé estimé à 1 8% – 26% d’ici 2025 offre: en raison de l’augmentation de l’équipement, du remplacement des presses et de la limitation des processus, la capacité de production est limitée par l’extrusion et l’offre de diamants cultivés, le prix des diamants industriels continue d’augmenter, la rentabilité augmente continuellement l’objectif de pénurie de munitions intelligentes, la sector – forme de cotation de base du Groupe d’armes, et la valeur marchande est actuellement la première société cotée en armes On s’attend à ce qu’à un stade ultérieur, les gains soient réalisés grâce à la réforme du mécanisme de tarification et à la perte de stocks de munitions intelligentes.
Prévision des bénéfices: le bénéfice net prévu pour 2022 – 2024 est de 10,6 / 14,9 / 2,0 milliards de RMB, en hausse de 118% / 40% / 35% par rapport à l’année précédente, et le taux de croissance composé est de 60%. PE est 37, 26 et 19 fois, ce qui donne la cote d’achat.
