North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) : le leader des matériaux super durs, la rentabilité devrait augmenter. Processus de développement: commencer par la production d’accessoires de moteur à combustion interne et acheter deux fois des matériaux super durs + des équipements spéciaux. Structure de la propriété: relativement centralisée, le Contrôleur effectif est la Commission de supervision et d’administration des actifs appartenant à l’État du Conseil d’État, et l’actionnaire contrôlant ultime, le Groupe de l’industrie de la guerre, détient 39,96% des actions; L’équipe de direction possède une vaste expérience technique et de gestion. Conditions d’exploitation: le revenu d’exploitation a augmenté régulièrement et le bénéfice net de la société mère a été progressivement rétabli en raison de l’exploitation d’équipements spéciaux; En ce qui concerne les sous – produits, l’équipement spécial et les matériaux superdurs sont les principales sources de revenus, et les activités futures de matériaux superdurs amélioreront la rentabilité de l’entreprise.
Favoriser l’industrie du diamant: la demande augmente rapidement, l’offre augmente de façon limitée et le modèle Bénin devrait se poursuivre. Demande: cultiver le diamant et le diamant naturel comme la même substance, et a un avantage de prix. En plus de la substitution de scène de mariage, il est plus prometteur d’ouvrir le marché des accessoires à haute fréquence à l’avenir. Les bijoutiers accélèrent la disposition. Les données de l’industrie montrent que la perméabilité des diamants cultivés augmente rapidement depuis 2019. Nous prévoyons que le marché mondial des diamants bruts cultivés atteindra 20,5 milliards de RMB d’ici 2025, avec un taux de croissance composé de 33% sur cinq ans. Approvisionnement: en raison de la limitation de l’approvisionnement en presses en amont et des obstacles élevés à la production de blanc, l’approvisionnement de l’industrie est encore serré. Actuellement, les principaux joueurs de l’industrie obtiendront d’abord l’approvisionnement en presses en raison de la relation de coopération stable avec l’amont tout au long de l’année, et auront également la capacité technique.
Industrie du diamant industriel: la demande de micro – poudre a augmenté régulièrement, tandis que l’offre limitée de monocristaux a entraîné une hausse des prix. Demande: la demande d’ingénierie en aval des monocristaux est stable et le marché des poudres photovoltaïques et semi – conductrices est en plein essor. Offre: l’échelle de l’entreprise de tête et l’avantage technologique sont importants, et la logique de hausse des prix existe dans la limitation de la capacité de production à court terme.
La quantité et le prix des matériaux super durs de l’entreprise ont augmenté, l’équipement spécial + la réparation rentable de l’entreprise automobile. Super Hard Materials Business: cultiver le diamant + la technologie industrielle du diamant a une riche base, l’ajout d’une nouvelle presse apporte la libération de capacité. Le projet de ligne de production de 120000 carats de la compagnie a été achevé et mis en production. Entre – temps, la compagnie a été sélectionnée pour le projet « 982 » dans la province de Henan. Il est prévu d’investir 1,15 milliard de RMB dans la construction de séries de diamants industriels de haute qualité et de diamants gemmes, dont 500 millions de RMB seront investis d’ici 2022. La libération de la capacité entraînera une croissance simultanée des revenus et des bénéfices bruts. Services d’équipement spécial: les munitions intelligentes ont besoin d’un large espace et leur rentabilité sera progressivement rétablie. Véhicules spéciaux et pièces d’automobiles: l’effet d’arrêt des pertes est remarquable, et les pertes seront converties en bénéfices en 2021.
Conseils d’investissement: acheter – une cote d’investissement. Nous prévoyons que le taux de croissance des revenus de la compagnie de 2022 à 2024 sera respectivement de 9287 milliards / 10933 milliards / 12832 milliards, avec un taux de croissance de 23,6% / 17,7% / 17,4%; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 1,01 milliard de RMB / 1,51 milliard de RMB / 1,79 milliard de RMB, et le taux de croissance de 2022 – 2024 était de 109,1% / 48,8% / 18,8%, ce qui a donné 45 fois PE en 2022, et le prix cible était de 32,6 RMB, « buy – a Rating ».
Indice de risque: l’acceptation des diamants cultivés n’est pas aussi bonne que prévu; Détérioration de l’offre industrielle; L’épidémie à l’étranger affecte la transformation en milieu de cours d’eau; La mise en service de l’entreprise n’a pas répondu aux attentes; L’hypothèse n’est pas aussi bonne que prévu.
