Hefei Meiya Optoelectronic Technology Inc(002690) ( Hefei Meiya Optoelectronic Technology Inc(002690) )
Principaux points d’investissement
Le 11 juin, le numéro public de l’entreprise a publié 1519 + ∞, la force motrice de la lutte! Au cours de la prochaine décennie, meiya Medical se joindra à vous! Au cours du carnaval de Thanksgiving et du grand festival d’achat de groupe du 10e anniversaire, le nombre total d’achats de groupe de la société a atteint 1 519;
Les ventes de cbct ont bien augmenté et de nouveaux produits de balayage buccal sont apparus pour enrichir davantage la matrice des produits. En raison de l’impact de l’épidémie et de l’ajustement de la stratégie d’achat de groupe, l’entreprise n’a effectué qu’une seule activité d’achat de groupe au cours du premier semestre de 22 ans. Le volume de commande de 1519 ensembles a augmenté de 4,3% par rapport au volume de commande de deux expositions buccales En Chine du Sud et à Beijing au cours du premier semestre de l’année dernière. En plus d’autres commandes au cours du 22q1, on s’attend à ce que l’entreprise maintienne une croissance rapide des activités de cbct 22q2 les épidémies répétées à Shanghai, Zhengzhou et Changchun ont eu un impact négatif sur l’expansion des cliniques buccales. Cependant, à en juger par les bons de commande collectifs de l’entreprise après la réparation de l’épidémie 21h1, l’épidémie ne fera que retarder la demande d’équipement et non l’éliminer. Nous estimons que la perméabilité de la cbct en Chine est d’environ 32% au cours des 22 dernières années et qu’il reste encore beaucoup à faire à l’avenir. En plus du cbct, l’entreprise a également publié un nouveau scanner intrabuccal avec l’avantage unique de la « fusion des données », qui peut efficacement restaurer plus d’informations cliniques et fournir une « solution de communication médecin – patient à guichet unique »;
Les tensions maritimes se sont quelque peu atténuées et on s’attend à ce que les activités d’exportation des trieurs de couleurs soient rétablies au cours de l’année. En 21 ans, la marge brute des ventes à l’étranger de la compagnie est tombée de 58,03% à 53,24%, ce qui est la principale raison de la légère baisse de la marge brute globale, principalement en raison de l’impact du changement de stratégie de vente de la compagnie et de l’augmentation des coûts de transport maritime En raison de l’épidémie. Les tensions maritimes internationales se sont redressées au cours des 22 dernières années, l’indice des prix des conteneurs en Asie du Sud – Est étant tombé d’environ 30%, passant de 8 000 à 5 300 à la fin de l’année dernière. Avec la normalisation de la lutte contre l’épidémie en Asie du Sud – Est et la réduction de la situation de fermeture de la Ville, nous nous attendons à ce que l’activité d’exportation du trieur de couleurs de l’entreprise s’améliore marginalement;
Conseils en matière d’investissement. Conformément aux prévisions de bénéfices antérieures, on estime que le bénéfice net de la société attribuable à la société mère en 2022 – 2024 sera respectivement de 6,4, 7,7 et 900 millions, ce qui correspond à un pe de 29, 24 et 20 fois le cours actuel des actions, et que le niveau d’évaluation de 22 ans se situe dans la fourchette inférieure de près de 10 ans. Selon le principe de prudence, l’augmentation des nouvelles activités de l’entreprise n’est pas prise en compte pour le moment dans la prévision des bénéfices, mais l’expansion de nouveaux produits tels que la CT mobile et la navigation chirurgicale de l’entreprise à long terme mérite d’être attendue et la cote « augmentation de la participation » doit être maintenue;
Conseils sur les risques: 1. La surveillance des politiques de l’industrie dentaire devient plus stricte; 2. La récurrence des épidémies mondiales; 3. La concurrence industrielle s’est détériorée plus que prévu.
